Dívida do governo australiano - Australian government debt

Ao longo deste artigo, o termo não qualificado "dólar" e o símbolo $ referem-se ao dólar australiano.
Data
(30 de junho)		 Dívida bruta
( A $  bilhões)		 Teto da dívida
( A $  bilhões)		 Dívida como
parcela do PIB
2004 59.628 n / D 12,0%
2005 60,103 n / D 10,9%
2006 59,078 n / D 10,0%
2007 58,273 75 9,7%
2008 60,451 75 11,8%
2009 101,136 200 16,7%
2010 147,123 200 20,5%
2011 191,283 250 24,1%
2012 233.968 300 27,7%
2013 257.370 300 30,6%
2014 319.479 n / D 34,1%
2015 368,730 n / D 37,8%
2016 420,412 n / D 40,4%
2017 500.979 n / D 41,0%
2018 531.937 n / D 41,4%
2019 541.992 n / D 41,8%
2020 684,298 n / D n / D
Fonte: Comunidade da Austrália Fonte: FMI

A dívida do governo australiano é o valor devido pelo governo federal australiano . O Australian Office of Financial Management, que faz parte da carteira do Tesouro , é a agência que administra a dívida do governo e faz todos os empréstimos em nome do governo australiano. Os empréstimos do governo australiano estão sujeitos a limites e regulamentação do Conselho de Empréstimos , a menos que o empréstimo seja para fins de defesa ou seja um empréstimo "temporário". A dívida pública e os empréstimos (e reembolsos) têm implicações macroeconômicas nacionais , e também são usados ​​como uma das ferramentas à disposição do governo nacional na gestão macroeconômica da economia nacional, permitindo ao governo criar ou amortecer liquidez nos mercados financeiros, com fluxo sobre os efeitos na economia em geral.

A dívida líquida do governo é a dívida bruta do governo menos seus ativos financeiros, que muitas vezes é expressa como uma porcentagem do Produto Interno Bruto (PIB) ou razão dívida / PIB .

Em 31 de agosto de 2021, a dívida bruta total do governo australiano em circulação era de A $ 834 bilhões, um aumento de cerca de A $ 273 bilhões em relação a 31 de dezembro de 2019. Em 11 de abril de 2017, a dívida bruta do governo australiano era de $ 551,75 bilhões. A dívida do governo oscila de semana para semana, dependendo das receitas do governo, despesas gerais e despesas de grandes quantias. A dívida do governo australiano não leva em consideração os fundos do governo mantidos em reserva pelas autoridades legais, como o Australian Government Future Fund , que em 30 de setembro de 2016 foi avaliado em $ 122,8 bilhões, e o Reserve Bank of Australia . O lucro líquido dessas autoridades legais também não é levado em consideração. Por exemplo, o lucro líquido do Fundo Futuro em 2014-15 foi de US $ 15,61 bilhões, que foi diretamente para as reservas do fundo. Além disso, as garantias oferecidas pelo governo não figuram no nível de dívida do governo. Por exemplo, em 12 de outubro de 2008, em resposta à crise econômica de 2008 , o governo se ofereceu para garantir 100% de todos os depósitos bancários. Posteriormente, isso foi reduzido para um máximo de $ 1 milhão por cliente por instituição. A partir de 1º de fevereiro de 2012, a garantia foi reduzida para $ 250.000 e está em andamento.

A posição do passivo de investimento internacional líquido da Austrália (dívida pública e dívida privada) era de $ 1.028,5 bilhões em 31 de dezembro de 2016, um aumento de $ 5,4 bilhões (0,5%) na posição do passivo em 31 de dezembro de 2016, de acordo com o Australian Bureau of Statistics .

A classificação de crédito de títulos da Austrália foi classificada como AAA por todas as três principais agências de classificação de crédito em maio de 2017. Cerca de dois terços da dívida do governo australiano é detida por investidores não residentes - uma parcela que aumentou desde 2009 e permanece historicamente alta.

História

Antes de 1979, o governo fazia empréstimos usando empréstimos individuais em dinheiro e um mecanismo conhecido como sistema TAP. Nesse sistema, o governo estabeleceria um rendimento fixo e o mercado privado financiaria a quantidade de dívida pública com esse rendimento que considerasse adequada. Se o mercado não financiasse toda a dívida em oferta, o tesouro poderia tomar emprestado o valor pendente do Reserve Bank of Australia a uma taxa concessionária de 1%. Isso permitiu ao governo financiar sua dívida sem limitação. Em 2000, o então vice-presidente executivo da AOFM , Peter McCray, observou que esse sistema estava "violando o que hoje é considerado um princípio central do financiamento do governo - que o governo se autofinancia totalmente no mercado". Ele também observou que esta forma de financiamento implica uma "redução da disciplina fiscal" por parte do governo, levando a prováveis ​​consequências inflacionárias, bem como implicações adversas para o mercado de títulos privados.

O governo retirou o sistema TAP e introduziu um sistema de leilão para Notas do Tesouro de curto prazo em dezembro de 1979 e para Obrigações do Tesouro em agosto de 1982. Sob este sistema, os títulos são emitidos em um leilão onde os corretores primários licitam uns contra os outros. O macroeconomista australiano, Professor Bill Mitchell, observa que ainda não há risco de o governo não conseguir se financiar porque o governo australiano emite sua própria moeda e sempre pode honrar quaisquer passivos financeiros denominados nessa moeda. O governo australiano nunca pode ficar sem sua própria moeda.

Durante o governo de Howard , grandes superávits orçamentários resultaram na redução dos títulos do tesouro emitidos. Em 2002, o governo conduziu uma análise sobre como isso afetaria os participantes do mercado de títulos. Consistente com o resultado da revisão, o governo decidiu continuar a emitir dívida na forma de obrigações do tesouro, apesar do excedente, a fim de manter o mercado obrigacionista. Isso foi justificado com base em que um mercado de títulos em declínio teria implicações negativas para aqueles que procuram cobrir o risco da taxa de juros usando futuros de títulos, diversidade do mercado financeiro e aqueles que usam títulos como veículos de investimento. Em equilíbrio com a emissão contínua de passivos, decidiu-se que o governo continuaria acumulando ativos financeiros, ampliando assim seu balanço patrimonial e aumentando a exposição a riscos financeiros. No entanto, foi decidido que os benefícios de manter um mercado de títulos superavam esses riscos.

O governo Howard também assistiu ao desdobramento das obrigações em moeda estrangeira do governo federal, encerrando um longo período durante o qual o governo teve uma exposição significativa ao risco cambial. A carteira da dívida é agora gerida para um benchmark com uma componente de moeda estrangeira zero.

Dívida governamental líquida

A dívida pública líquida é definida pelo Fundo Monetário Internacional como "dívida bruta menos ativos financeiros correspondentes a instrumentos de dívida" . Os ativos financeiros correspondentes a instrumentos de dívida incluem moeda e depósitos, títulos de dívida e empréstimos. No contexto do orçamento, a dívida líquida do setor das administrações públicas é igual à soma dos depósitos detidos, títulos do governo (ao valor de mercado), empréstimos e outros empréstimos, menos a soma de dinheiro e depósitos, adiantamentos pagos e investimentos, empréstimos e colocações . O rácio dívida líquida em relação ao PIB ao longo do tempo é influenciado por um excedente / défice governamental ou devido ao crescimento do PIB e da inflação, bem como movimentos no valor de mercado dos títulos públicos que podem, por sua vez, ser influenciados por movimentos nas taxas de juro gerais e moeda valores.

A dívida líquida do governo da Austrália como porcentagem do PIB no orçamento de 2016–17 foi estimada em 18,9% ($ 326,0 bilhões); muito menor do que a maioria dos países desenvolvidos. O orçamento previa que a dívida líquida do governo aumentaria para $ 346,8 e $ 356,4 bilhões em 2017–18 e 2018–19, respectivamente. No entanto, apesar de continuar a aumentar em termos agregados, o crescimento da economia significa que o governo espera que a proporção da dívida em relação ao PIB atinja um pico de 19,2% em 2017–18, antes de começar a cair a partir daí.

A dívida líquida do governo foi negativa (ou seja, o governo australiano tinha títulos líquidos positivos) no ano de 2006–07 pela primeira vez em três décadas, de um pico original de 18,5% do PIB ($ 96 bilhões) em 1995–96. A redução da dívida líquida deve-se aos consistentes superávits orçamentários em meados da década de 2000.

Últimas previsões de orçamento

O orçamento federal é o principal mecanismo que determina a posição da dívida líquida do governo de um período para o outro. Um superávit (a receita é maior do que as despesas) permite que o governo pague sua dívida, enquanto um déficit (as despesas são maiores do que a receita) exige que o governo emita mais dívida para cobrir o déficit. O orçamento federal de 2017 previa um déficit de US $ 29,3 bilhões, ou 1,6% do PIB. O orçamento de 2018 previa um déficit de US $ 18,2 bilhões. Este seria o décimo primeiro déficit orçamentário consecutivo da Austrália.

O orçamento de 2017 prevê que os gastos do governo sejam superavitários no ano fiscal de 2020/21, enquanto o orçamento de 2018 prevê um superávit de US $ 2,2 bilhões em 2019/20. Antes da pandemia COVID-19 , o nível de dívida do governo era estimado em US $ 629 bilhões em 2019/20.

Teto da dívida

Existia um teto de dívida sobre quanto o governo australiano poderia tomar emprestado entre 2007 e 2013.

O limite estatutário foi criado em 2007 pelo governo Rudd e fixado em US $ 75 bilhões. Foi aumentado em 2009 para $ 200 bilhões, $ 250 bilhões em 2011 e $ 300 bilhões em maio de 2012. Em novembro de 2013, o Tesoureiro Joe Hockey solicitou a aprovação do Parlamento para um aumento no limite da dívida de $ 300 bilhões para $ 500 bilhões, dizendo que o limite será esgotado em meados de dezembro de 2013. Com o apoio dos Verdes australianos , o governo Abbott revogou o teto da dívida contra a oposição do Partido Trabalhista australiano .

O teto da dívida estava contido na seção 5 (1) da Lei de Ações Inscritas da Commonwealth de 1911 até sua revogação em 10 de dezembro de 2013.

Veja também

Referências

links externos