Pacote de resgate de banco do Reino Unido de 2008 - 2008 United Kingdom bank rescue package

Alistair Darling , Chanceler do Tesouro em 2008.

Um pacote de resgate bancário totalizando cerca de £ 500 bilhões (aproximadamente US $ 850 bilhões) foi anunciado pelo governo britânico em 8 de outubro de 2008, como resposta à crise financeira global . Após duas semanas instáveis no final de setembro, a primeira semana de outubro registrou grandes quedas no mercado de ações e graves preocupações com a estabilidade dos bancos britânicos. O plano visava restaurar a confiança do mercado e ajudar a estabilizar o sistema bancário britânico, e previa uma série do que se dizia ser "empréstimos" de curto prazo do contribuinte e garantias de empréstimos interbancários, incluindo até £ 50 bilhões de investimento do contribuinte nos próprios bancos. O governo também comprou ações de alguns bancos, que desde então foram vendidas de volta ao mercado com um lucro geral para o contribuinte.

Posteriormente, medidas amplamente semelhantes foram introduzidas pelos Estados Unidos e pela União Europeia em resposta à crise financeira. Alguns comentaristas notaram que, embora sob o modelo capitalista empresas comerciais privadas ineficientes devam ser permitidas à falência, os bancos eram " grandes demais para quebrar ".

Fundo

O anúncio foi feito menos de 48 horas depois que o principal índice de ações da Grã-Bretanha, o FTSE100 , registrou sua maior queda em pontos em um único dia desde 1987.

O plano de resgate

O plano previa a disponibilização de várias fontes de financiamento, num total agregado de £ 500 bilhões em empréstimos e garantias. A maioria simplesmente, £ 200 bilhões foram disponibilizados para empréstimos de curto prazo por meio do Banco da Inglaterra 's Liquidez Especial Esquema . Em segundo lugar, o governo apoiou os bancos britânicos em seu plano de aumentar sua capitalização de mercado por meio do recém-formado Fundo de Recapitalização de Bancos , em £ 25 bilhões na primeira instância, com mais £ 25 bilhões a serem acionados se necessário. Em terceiro lugar, o Governo subscreveu temporariamente qualquer empréstimo elegível entre bancos britânicos, dando uma garantia de empréstimo de cerca de 250 mil milhões de libras. No entanto, apenas £ 400 bilhões disso eram 'dinheiro novo', pois já havia um sistema para empréstimos de curto prazo no valor de £ 100 bilhões.

Alistair Darling , o Chanceler do Tesouro , disse à Câmara dos Comuns em um comunicado em 8 de outubro de 2008 que as propostas foram "elaboradas para restaurar a confiança no sistema bancário" e que o financiamento "fortaleceria os bancos" . O primeiro-ministro Gordon Brown sugeriu que as ações do governo 'abriram o caminho' para outras nações seguirem, enquanto o chanceler das sombras George Osborne afirmou que "Este é o capítulo final da era da irresponsabilidade e é absolutamente extraordinário que um governo tenha sido impulsionado por eventos ao anúncio de hoje "; além de oferecer apoio da oposição ao plano.

Também em 8 de outubro de 2008, houve um esforço global estratégico e coordenado de sete bancos centrais para acalmar a crise financeira, cortando as taxas de juros em 0,5%. Os bancos eram todos membros da OCDE e incluíam o Banco da Inglaterra , o Banco Central Europeu e a Reserva Federal dos EUA, juntamente com os bancos centrais da China, Suíça, Canadá e Suécia.

Comparação com US TARP

O plano de resgate britânico diferia do resgate inicial de US $ 700 bilhões dos Estados Unidos sob a Lei de Estabilização Econômica de Emergência de 2008 , que foi anunciada em 3 de outubro e intitulada Programa de Alívio de Ativos Problemáticos (TARP). O £ 50 bilhões sendo investidos pelo governo britânico viu-los compra de ações nos bancos, enquanto que o programa americano foi dedicado principalmente ao governo dos Estados Unidos de comprar a hipoteca títulos garantidos dos bancos americanos que não puderam ser vendidos no mercado de títulos de hipoteca secundária . O programa dos EUA exigia que o governo dos EUA assumisse uma participação acionária em organizações financeiras que vendessem seus títulos no TARP, mas não resolveu o problema fundamental de solvência enfrentado pelo setor bancário; em vez disso, visava resolver o déficit de financiamento imediato. O pacote do Reino Unido abordou tanto a solvência, por meio do plano de recapitalização de £ 50 bilhões, quanto o financiamento, por meio da garantia do governo para as emissões de dívida dos bancos e a expansão do Esquema de Liquidez Especial do Banco da Inglaterra. Anunciados em 14 de outubro, os EUA subseqüentemente realizaram investimentos em bancos por meio do Programa de Compra de Capital e a FDIC garantiu a dívida dos bancos por meio do Programa de Garantia de Empréstimo Temporário.

Investimento de capital

Por meio do Fundo de Recapitalização do Banco, o governo comprou uma combinação de ações ordinárias e ações preferenciais dos bancos afetados . O valor e a proporção da participação em qualquer banco foram negociados com o banco individual. Os bancos que aceitaram os pacotes de resgate tinham restrições ao pagamento de executivos e dividendos aos acionistas existentes, bem como uma ordem para oferecer crédito razoável para proprietários de residências e pequenas empresas. O plano do governo de longo prazo era compensar o custo desse programa recebendo dividendos dessas ações e, no longo prazo, vendê-las após uma recuperação do mercado. Este plano contemplava a possibilidade de subscrição de novas emissões de ações por qualquer banco participante. O plano foi caracterizado como, na prática, nacionalização parcial .

O grau de participação dos diferentes bancos variou de acordo com suas necessidades. O Grupo HSBC emitiu um comunicado anunciando que estava injetando £ 750 milhões de capital no banco do Reino Unido e, portanto, "não tem planos de utilizar a iniciativa de recapitalização do governo do Reino Unido ... [já que] o Grupo continua sendo um dos bancos mais fortemente capitalizados e líquidos em o mundo". O Standard Chartered também declarou seu apoio ao esquema, mas sua intenção de não participar do elemento de injeção de capital. O Barclays levantou seu próprio novo capital de investidores privados.

O Royal Bank of Scotland Group levantou £ 20 bilhões do Fundo de Recapitalização do Banco, com £ 5 bilhões em ações preferenciais e mais £ 15 bilhões sendo emitidos como ações ordinárias. O HBOS e o Lloyds TSB juntos levantaram £ 17 bilhões, £ 8,5 bilhões em ações preferenciais e uma emissão adicional de £ 8,5 bilhões em ações ordinárias. O Fundo comprou as ações preferenciais imediatamente, por um investimento total de £ 13,5 bilhões, e subscreveu as emissões de ações ordinárias.

Bancos participantes

O plano foi aberto a todos os bancos incorporados do Reino Unido e todas as sociedades de construção, incluindo os seguintes: Abbey , Barclays , Clydesdale Bank , HBOS , HSBC , Lloyds TSB , Nationwide Building Society , Royal Bank of Scotland , Standard Chartered Bank .

No entanto, destes, Abbey, Barclays, Clydesdale, HSBC, Nationwide e Standard Chartered optaram por não receber nenhum dinheiro do governo, deixando Lloyds e RBS como os únicos destinatários principais.

Darling disse em 2018 que o país estaria a horas de um colapso da lei e da ordem se o Royal Bank of Scotland não tivesse sido resgatado e as pessoas não pudessem ter acesso a dinheiro.

Reações

Paul Krugman , escrevendo em sua coluna para o The New York Times , afirmou que "o Sr. Brown e Alistair Darling, o Chanceler do Tesouro, definiram o caráter do esforço de resgate mundial, com outras nações ricas tentando recuperar o atraso." Ele também afirmou que "Felizmente para a economia mundial, ... Gordon Brown e seus funcionários estão fazendo sentido, ... E eles podem ter nos mostrado o caminho através desta crise." Outros comentaristas notaram que embora o modelo capitalista devesse ter permitido que empresas ineficientes quebrassem, os bancos eram "grandes demais para quebrar".

O exemplo de resgate bancário britânico foi seguido de perto pelo resto da Europa, bem como pelo governo dos EUA, que em 14 de outubro de 2008 anunciou um Programa de Compra de Capital de $ 250 bilhões (£ 143 bilhões) para comprar participações em uma ampla variedade de bancos em um esforço para restaurar a confiança no setor. O dinheiro veio do pacote de resgate de US $ 700 bilhões aprovado pelos legisladores dos EUA no início daquele mês.

Uma onda de ação internacional para enfrentar a crise financeira teve finalmente um efeito nos mercados de ações em todo o mundo. Embora as ações dos bancos afetados tenham caído, o Dow Jones subiu mais de 900 pontos, ou 11,1 por cento, enquanto as ações de Londres também se recuperaram, com o índice FTSE100 fechando mais de 8 por cento em alta em 13 de outubro de 2008.

As ações do RBS e do Lloyds já começaram a ser vendidas. Os trabalhistas criticaram o governo conservador por causar um prejuízo enorme aos contribuintes com a venda das ações do RBS. O governo alegou que isso será mais do que compensado por um lucro sobre as ações do Lloyds e que esperar mais tempo para vender as ações do RBS não levaria necessariamente a um preço mais alto por elas. A perda para o contribuinte da primeira rodada de venda das ações do RBS foi declarada pela BBC em £ 1,07 bilhão em comparação com a data de venda. Outras estimativas foram de que a perda para os contribuintes e um conseqüente subsídio para acionistas privados do banco foi de £ 2 bilhões.

Veja também

Referências

links externos

HM Treasury Press Notice 100/08 Apoio financeiro ao setor bancário
BBC News (outubro de 2010) - Bancos enfrentam nova crise de financiamento

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