Índice de retorno total - Total return index

Um índice de retorno total é um índice que mede o desempenho de um grupo de componentes, assumindo que todas as distribuições de dinheiro são reinvestidas, além de rastrear os movimentos dos preços dos componentes. Embora seja comum referir-se a índices baseados em ações , também existem índices de retorno total para títulos e commodities .

Um índice de retorno total (TRI) é diferente de um índice de retorno de preço . Um índice de retorno de preço considera apenas os movimentos de preços (ganhos ou perdas de capital) dos títulos que compõem o índice, enquanto um índice de retorno total inclui dividendos, juros, ofertas de direitos e outras distribuições realizadas durante um determinado período de tempo. Olhar para o retorno total de um índice é geralmente considerado uma medida mais precisa de desempenho.

Muitos índices de ações são calculados como um índice de retorno de preço e também como um índice de retorno total: o índice de ações dos EUA S&P 500 é um exemplo de índice de retorno de preços e o índice do mercado de ações alemão DAX é um exemplo de índice de retorno total.

O TRI também é usado para desenvolver um portfólio como uma combinação ponderada de ativos, conforme descrito na moderna teoria de portfólio . Embora essa teoria esteja trabalhando com dados históricos, os modelos que seguem essa teoria estão tentando calcular o retorno esperado com base em uma combinação selecionada de ativos. Por exemplo, desta forma, uma carteira de ações que representa uma parte de um índice de ações pode ser comparada com a versão de desempenho do índice de ações.

Referências

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