Open-ended sociedade de investimento - Open-ended investment company

Uma empresa open-ended investimento (abreviado para OEIC, pron. / Ɔɪk / ) ou sociedade de investimento de capital variável (abreviado para ICVC) é um tipo de open-ended investimento colectivo formado como uma corporação sob os Regulamentos abertas Companhias de Investimento 2001 No Reino Unido. Os termos "OEIC" e "ICVC" são usados alternadamente com os gerentes de investimento diferentes favorecer um sobre o outro. Nos OEICs Reino Unido são a forma jurídica preferido de novo investimento aberta sobre a mais velha unidade confiança .

Como uma empresa open-ended o gerente deve criar ações quando o dinheiro é investido e resgatar ações a pedido de acionistas. Tal como acontece com outros investimentos coletivos, a principal função ICVCs' é fazer dinheiro para os acionistas. Isto é conseguido através de investir em diferentes classes de ativos, como ações , a juros fixos investimentos e propriedade. Usando economias de escala que facilitar o acesso a profissionais de gestão de investimentos para os pequenos investidores.

OEICs foram desenvolvidos para ser semelhante ao da Europa SICAV e nos fundos mútuos .

História

Enquanto historicamente, trusts foram favorecidos veículos legais para o investimento, na década de 1990 considerou-se que o governo do Reino Unido deve permitir uma forma corporativa que poderia recomprar suas próprias ações, sem as restrições padrão na Lei de Sociedades . As companhias abertas de investimento (sociedades de investimento de capital variável) Regulations 1996 introduzido pela primeira vez o OEIC, em 11 de Novembro de 1996 e em vigor em 6 de Janeiro de 1997. Eles foram promulgadas sob o 1972 European Communities Act seção 2 (1) e foram, portanto, conhecido como o "Regulamento da CEA". A Securities and Investment Board (predecessor aos FCA ) regulamentos, os Serviços Financeiros (open-ended As sociedades de investimento) Regulations 1997 foram aprovadas pelo Conselho de SIB em 16 de Janeiro de 1997 e entrou em vigor a partir dessa data. O primeiro OEIC comercial foi lançado pela Threadneedle Asset Management em 1997.

Estes regulamentos só permitem o investimento em valores mobiliários (por exemplo, títulos cotados, outros organismos de investimento colectivo , ou certificados de depósito ). Isso garantiu que ICVCs caiu no âmbito dos Organismos de Investimento Colectivo em directivas Valores Mobiliários ( OICVM ).

Com o advento de um único regulador, a FSA, os regulamentos anteriores foram substituídos pelas Empresas Regulamentos de investimento abertos 2001 sob a Financial Services and Markets Act 2000 seção 262. Estas mudanças trouxeram a formação de ICVCs sob controle da FSA e removidos a inclusão automática de um ICVC ao abrigo da directiva OICVM permitindo espaço para investimentos não-OICVM (por exemplo, fundos de mercado monetário, fundos imobiliários e fundos de fundos). As mudanças assegurar a igualdade de condições para fundos de investimento e ICVCs.

O FSA foi dividida em duas durante 2013 ea FSA tornou-se o Conduta Autoridade Financeira ( 'FCA') para pequenas e médias empresas com o Banco da Inglaterra assumir a responsabilidade para as grandes empresas com impacto sistémico.

Estrutura legal

  • Um conselho de administração geralmente liderados pelo diretor corporativo autorizado (ACD) - Um ACD é uma FCA empresa autorizada que assume controle total da placa. As responsabilidades do conselho incluem: lidar com a operação do dia-a-dia da empresa, a gestão de investimentos da empresa, compra e venda de ações da ICVC na procura e garantir preços precisos de ações pelo valor patrimonial líquido.
  • Depositário - O depositário é uma empresa (normalmente um banco) autorizada pela FCA, independente do ICVC e dos diretores do ICVC. O depositário tem o título legal para os investimentos ICVC e é responsável por sua custódia. O depositário pode nomear subdepositários para assumir a custódia dos ativos, mas permanecerá em última instância responsável. O depositário tem a responsabilidade de tomar cuidado razoável para garantir a ACD está em conformidade com os requisitos regulamentares chave.
  • Os acionistas têm direito à ativos da ICVC.

agrupamento de fundos

Um ICVC pode atuar como um organismo umbrella realização de vários subfundos , cada um com seus próprios objetivos de investimento. Por exemplo, um ICVC pode proceder a um investimento subfundo chamado UK empresas menores e outro subfundo chamada equivalência patrimonial Reino Unido . Cada subfundo tem seus próprios objetivos de investimento e é realizada separadamente de outros subfundos dentro da mesma ICVC. Isto tem algumas economias de custos para o gestor de investimento.

Open-endedness

ICVCs estão em aberto ; o fundo é equitativamente dividido em ações, que variam de preço em proporção direta com a variação no valor do Fundo valor patrimonial líquido . Novas ações cada tempo dinheiro é investido são criados para combinar o preço da ação em vigor; cada vez que ações são resgatados os activos vendidos coincidir com o preço da ação em vigor. Desta forma não há oferta ou demanda criada por ações e eles continuam a ser um reflexo direto dos activos subjacentes. ICVCs podem ser de preço (há um preço pelo qual as ações podem ser comprados ou vendidos) ou dual-preço, caso em que haverá um preço de compra e um preço de venda, com a diferença entre os dois sendo o bid-offer propagação .

Veja também

Notas

Referências