MatlinPatterson - MatlinPatterson

MatlinPatterson
Modelo Privado
Indústria Capital privado
Fundado 2002 ; 19 anos atras ( 2002 )
Fundador David J. Matlin, Mark R. Patterson
Quartel general Nova York, Nova York , Estados Unidos
Produtos Capital de crescimento
Total de ativos $ 8,9 bilhões
Número de empregados
 80
Local na rede Internet www.matlinpatterson.com

MatlinPatterson é um fundo de títulos em dificuldades financeiras que participa de oportunidades de crédito e dificuldades em uma base global. A empresa foi fundada em 2002 como resultado do Credit Suisse First Boston . Ela está sediada na cidade de Nova York e possui escritórios em Londres e Hong Kong . MatlinPatterson foi fundada por David Matlin e Mark Patterson. A MatlinPatterson, por meio da MatlinPatterson Global Advisers, administra veículos de private equity com mandato de distressed-for-control, bem como uma estratégia aberta que busca oportunidades de investimento de crédito sem controle.

A MatlinPatterson é administrada pelo cofundador David Matlin, juntamente com o sócio-gerente, Peter Schoels e Michael Lipsky. O Sr. Schoels é sócio-gerente desde 2009 e também é responsável pela gestão da carteira de investimentos ilíquidos . O Sr. Lipsky, que ingressou na Firma no início de 2011, é responsável pela gestão da carteira de investimentos líquidos. O cofundador Mark Patterson atua como presidente do Grupo MatlinPatterson.

História

Em 1994, David Matlin e Mark Patterson formaram o Global Distressed Securities Group no Credit Suisse para investir capital proprietário em uma ampla gama de oportunidades de distressed com e sem controle em uma base global. Em 2001, o Distressed Group lançou seu primeiro fundo de private equity para investir capital de clientes em situações de dificuldade de controle e encerrou sua atividade de investimento proprietário. Em 2002, David Matlin e Mark Patterson formaram a MatlinPatterson como uma entidade independente para ter sucesso neste negócio e, desde então, patrocinou fundos sucessores em dificuldades financeiras em 2003 e 2007, levantando aproximadamente US $ 9 bilhões em compromissos de capital total nestes três fundos, com o o Fundo mais recente foi um Fundo de $ 5 bilhões levantado em 2007.

Em 2007, David Matlin e Matlin Patterson formaram uma afiliada para alavancar a experiência em controle de dificuldades, oferecendo uma estratégia de negociação líquida sem controle . No início de 2013, os negócios controlados e não controlados foram combinados em uma única plataforma de gestão de investimentos sob a supervisão geral do Sr. Matlin. Essa abordagem interdisciplinar, combinando habilidades de negociação e private equity para investir em oportunidades difíceis, permite que a empresa forneça transações de maneira flexível em uma variedade de ambientes econômicos e financeiros.

Através de vários ciclos de dívidas inadimplentes, MatlinPatterson e seus profissionais de investimento investiram mais de $ 14 bilhões de capital proprietário, fundos angustiados para controle e fundos angustiados sem controle em mais de setenta e cinco oportunidades angustiadas de controle e 380 de não controle em mais de vinte cinco países.

Em dezembro de 2012, a Allied World Assurance , uma seguradora de capital aberto, adquiriu uma participação minoritária no negócio de crédito líquido da MatlinPatterson. Como parte da transação, a Allied World concordou em investir US $ 500 milhões nos fundos da MatlinPatterson.

O Grupo MatlinPatterson representa coletivamente o negócio MatlinPatterson Distressed e um espectro completo de estratégias de investimento focadas em crédito, incluindo (i) negociação de posições longas e curtas em instrumentos de crédito de grau de investimento, como títulos corporativos públicos e privados , notas, empréstimos, debêntures , empréstimos de alavancagem, hipotecas, dívida conversível , títulos governamentais, títulos municipais e outras evidências de endividamento e derivativos neles baseados, (ii) negociação de títulos garantidos por hipotecas e ativos e (iii) serviços de gestão de ativos de garantia de dívidas de bancos sênior.

Investimentos em dificuldades financeiras da MatlinPatterson

Os negócios em dificuldades da MatlinPatterson buscam estratégias de investimento sem controle e controle ilíquido , bem como uma gama de estratégias de negociação com liquidez . As estratégias de controle da empresa são caracterizadas por seu controle ou participação ativa em empresas em dificuldades e suas reestruturações requerem uma perspectiva de investimento de longo prazo. Desde 1994, MatlinPatterson e suas entidades predecessoras investiram mais de US $ 8 bilhões em 66 investimentos de controle. As estratégias de negociação com liquidez da MatlinPatterson buscam gerar lucros a partir de mudanças no preço dos títulos ou créditos, com a empresa permanecendo praticamente sem envolvimento em um processo de reestruturação ou empresa em dificuldades. Desde 1994, a MatlinPatterson e suas entidades predecessoras investiram aproximadamente US $ 6 bilhões em 380 estratégias de não controle passivas e ativas. Em julho de 2009, MatlinPatterson - que adquiriu títulos da Nortel após a empresa entrar em falência, tornando-se um dos maiores detentores de títulos da Nortel - participou do leilão para os ativos sem fio CDMA e LTE da Nortel. A Ericsson acabou superando NokiaSiemens e MatlinPatterson, pagando quase o dobro do lance inicial de "stalking horse" de US $ 650 milhões.

Em 2007, a MatlinPatterson adquiriu o controle acionário da XL Health , um plano de saúde Medicare Advantage, com sede em Baltimore , voltado para idosos com doenças crônicas . Em 2011, a empresa foi adquirida pela United Healthcare depois de aumentar o EBITDA de ($ 112) milhões em 2007 para $ 259 milhões em 2011. Este negócio ganhou o prêmio de excelência operacional para o segmento de saúde da revista Private Equity International .

A empresa também foi uma compradora significativa de títulos da WorldCom . Mais tarde, a empresa foi renomeada como MCI Worldcom e, mais tarde, mais simplesmente como MCI, antes de sua aquisição subsequente pela Verizon .

Em 2001, MatlinPatterson se tornou o proprietário majoritário da Huntsman Corporation, que na época era a 5ª maior empresa de produtos químicos do mundo, e mais tarde se tornou uma empresa pública . A MatlinPatterson também fez diversos investimentos no setor de energia , tornando-se o maior acionista da NRG Energy , que era a terceira maior empresa independente de energia do país, além de adquirir várias unidades de geração de energia no sudeste dos Estados Unidos .

Em 2008, a empresa adquiriu o controle acionário da construtora Standard Pacific Corp, que se fundiu com a CalAtlantic Homes em 2015. Entre janeiro de 2009 e novembro de 2010, a MatlinPatterson investiu US $ 1 bilhão para se tornar o acionista controlador da Flagstar Bancorp de Troy, Michigan .

Estratégias de investimento MatlinPatterson

Oportunidades globais MatlinPatterson

As estratégias de controle da MatlinPatterson são caracterizadas pelo controle ou participação ativa em empresas em dificuldades e suas reestruturações por meio de investimentos que requerem uma perspectiva de investimento de longo prazo. A equipa investe em dívida e capital sénior e subordinados, garantidos e não garantidos, tanto em empresas públicas como privadas.

As estratégias de crédito líquido da MatlinPatterson buscam gerar retornos absolutos com baixa volatilidade por meio de crédito sem grau de investimento em todos os períodos do ciclo de inadimplência. As estratégias buscam explorar ineficiências em mercados selecionados e capitalizar em situações que estão fora das oportunidades de investimento convencionais.

MatlinPatterson Credit Trading

As estratégias de negociação de crédito da MatlinPatterson adotam uma abordagem orientada para a negociação e líquida para os mercados de crédito em desempenho. As estratégias da empresa buscam gerar retornos consistentes e semelhantes aos de ações, ao mesmo tempo que limitam a volatilidade e o risco potencial de cauda que pode ser associado à classe de ativos de crédito. Os processos de seleção de títulos, construção de portfólio e gestão de risco da equipe buscam criar um perfil de retorno assimétrico que seja de longa volatilidade e que se baseie em movimentos de preços para gerar retornos. O processo de gerenciamento de risco da equipe concentra-se na preservação do capital, utilizando uma rígida disciplina de stop-loss. As estratégias incorporam o uso de títulos corporativos e municipais, swaps de inadimplência de crédito e outros instrumentos relacionados ao crédito.

Crédito Securitizado MatlinPatterson

As estratégias de crédito securitizado da MatlinPatterson adotam uma abordagem de valor relativo líquido, visando investimentos de crédito nos mercados de títulos lastreados em hipotecas residenciais (RMBS), títulos lastreados em hipotecas comerciais (CMBS) e títulos lastreados em ativos (ABL). A empresa busca gerar retornos por meio de um processo abrangente de seleção de ativos e uma estratégia de negociação ativa. A equipe utiliza análises proprietárias para conduzir a avaliação de oportunidades de investimento e realiza testes de estresse rigorosos em uma variedade de cenários. Os investimentos são baseados em uma abordagem disciplinada de baixo para cima centrada em uma avaliação da qualidade de crédito dos ativos que constituem a garantia subjacente do título ou instrumento relevante.

MatlinPatterson Senior Credit

A estratégia de crédito sênior da MatlinPatterson concentra-se na dívida bancária sênior. Esta estratégia envolve a construção e gestão de carteiras de alta renda atual de empréstimos bancários seniores. A empresa aplica um processo fundamental de investimento em pesquisa de crédito de baixo para cima, conduzido por monitoramento de crédito disciplinado e contínuo. MatlinPatterson busca mitigar o risco de crédito, concentrando-se em emissores com pelo menos 50% de capital júnior para empréstimos bancários garantidos e geração de fluxo de caixa central consistente (EBITDA). Historicamente, essa abordagem alcançou retornos de volatilidade mais baixos, minimizando as perdas de capital por default e eventos semelhantes a default.

Referências

links externos