Tendência de queda da taxa de lucro - Tendency of the rate of profit to fall

A tendência de queda da taxa de lucro ( TRPF ) é uma teoria da teoria da crise da economia política , segundo a qual a taxa de lucro - a relação entre o lucro e o montante do capital investido - diminui com o tempo. Essa hipótese ganhou destaque adicional com sua discussão por Karl Marx no Capítulo 13 de Capital, Volume III , mas economistas tão diversos como Adam Smith , John Stuart Mill , David Ricardo e Stanley Jevons referiram-se explicitamente ao TRPF como um fenômeno empírico que exigia mais estudos teóricos explicação, embora divergissem sobre os motivos pelos quais o TRPF deveria necessariamente ocorrer.

Geoffrey Hodgson afirmou que a teoria do TRPF "tem sido considerada, pela maioria dos marxistas, como a espinha dorsal do marxismo revolucionário. Segundo essa visão, sua refutação ou remoção levaria ao reformismo na teoria e na prática". Stephen Cullenberg afirmou que o TRPF "continua sendo uma das questões mais importantes e altamente debatidas de toda a economia" porque levanta "a questão fundamental de se, à medida que o capitalismo cresce, esse mesmo processo de crescimento vai minar suas condições de existência e, assim, engendrar crises periódicas ou seculares. "

Marx considerava o TRPF uma prova de que a produção capitalista não poderia ser uma forma de produção perene, uma vez que no final o próprio princípio do lucro sofreria um colapso.

Explicações causais

Karl Marx

Na teoria de Marx, o valor de uma mercadoria é a quantidade de trabalho necessária para produzi-la. Marx argumentou que a inovação tecnológica possibilitou meios de produção mais eficientes . No curto prazo, a produtividade física aumentaria como resultado, permitindo que os primeiros capitalistas adotantes produzissem maiores valores de uso (isto é, produção física). No entanto, no longo prazo, se a demanda permanecer a mesma e os métodos mais produtivos forem adotados em toda a economia, a quantidade de trabalho necessária (em relação ao capital, ou seja, a composição orgânica do capital ) diminuiria. Agora, supondo que o valor esteja vinculado à quantidade de trabalho necessária, o valor da produção física diminuiria em relação ao valor do capital de produção investido. Em resposta, a taxa média de lucro industrial tenderia, portanto, a diminuir no longo prazo.

No avanço “desimpedido” da produção capitalista se esconde uma ameaça ao capitalismo que é muito mais grave do que as crises. É a ameaça de queda constante da taxa de lucro, resultante não da contradição entre produção e troca, mas do crescimento da própria produtividade do trabalho.

Rosa Luxemburgo , em seu panfleto de 1899 Reforma ou Revolução Social?

Ela declinou no longo prazo, argumentou Marx, paradoxalmente não porque a produtividade diminuiu, mas porque aumentou, com a ajuda de um maior investimento em equipamentos e materiais.

A ideia central que Marx tinha era que o progresso tecnológico geral tem um "viés de economia de trabalho" de longo prazo, e que o efeito geral de longo prazo de economizar tempo de trabalho na produção de mercadorias com a ajuda de mais e mais máquinas tinha que ser uma queda na taxa de lucro sobre o capital de produção, independentemente das flutuações do mercado ou construções financeiras.

Contratendências

Marx considerava o TRPF uma tendência geral no desenvolvimento do modo de produção capitalista. Marx admitiu, no entanto, que era apenas uma tendência e que também havia "fatores contrários" operando que também precisavam ser estudados. Os fatores de neutralização eram fatores que normalmente aumentariam a taxa de lucro. Em seu rascunho do manuscrito editado por Friedrich Engels , Marx citou seis deles:

Exploração mais intensa do trabalho (elevando a taxa de exploração dos trabalhadores).
Redução de salários abaixo do valor da força de trabalho (a tese da miséria ).
Barateando os elementos do capital constante por vários meios.
O crescimento de uma população excedente relativa (o exército de reserva de trabalho ) que permaneceu desempregada.
Comércio exterior reduzindo o custo dos insumos industriais e bens de consumo.
O aumento da utilização do capital social pelas sociedades por acções, que devolve para terceiros parte dos custos da utilização do capital na produção.

Não obstante, Marx pensava que as tendências compensatórias, em última análise, não poderiam impedir a queda da taxa média de lucro nas indústrias; a tendência era intrínseca ao modo de produção capitalista. No final, nenhum dos fatores contrários concebíveis poderia conter a tendência de queda nos lucros da produção.

Outras Explicações

Crescimento do Estoque de Capital

Na teoria do TRPF de Adam Smith , a tendência de queda resulta do crescimento do capital que é acompanhado por aumento da competição. O próprio crescimento do estoque de capital reduziria a taxa média de lucro.

Outras Influências

Também pode haver vários outros fatores envolvidos na lucratividade que Marx e outros não discutiram em detalhes, incluindo:

Reduções no tempo de giro do capital industrial em geral (e especialmente no investimento em capital fixo ).
Depreciação acelerada e rendimento mais rápido.
O nível de inflação de preços para diferentes tipos de bens e serviços.
Impostos, taxas, subsídios e políticas de crédito dos governos, juros e custos de aluguel.
Investimento de capital em áreas de produção (anteriormente) não capitalista, onde prevalecia uma composição orgânica inferior do capital .
Guerras militares ou gastos militares fazendo com que bens de capital sejam inoperantes ou destruídos, ou estimulando a produção de guerra (ver economia permanente de armas ).
Fatores demográficos.
Avanços na tecnologia e revoluções tecnológicas que reduzem rapidamente os custos de insumos.
Particularmente na era da globalização , a taxa de frete nacional e internacional (transporte marítimo, transporte rodoviário, frete ferroviário, frete aéreo).
Insumos de recursos naturais substituídos ou aumento do custo marginal de insumos de recursos naturais não substituídos.
Consolidação de indústrias maduras em uma oligarquia de sobreviventes. Indústrias maduras não atraem novo capital por causa dos baixos retornos. Empresas maduras com grandes quantidades de capital investido e reconhecimento de marca também podem tentar bloquear novos concorrentes em seus mercados. Veja também a teoria da estagnação secular .
O uso de instrumentos de crédito para reduzir os custos de capital para a nova produção.

A controvérsia acadêmica sobre o TRPF entre marxistas e não marxistas continua por cem anos. Existem hoje vários milhares de publicações acadêmicas sobre o TRPF em todo o mundo. No entanto, nenhum livro está disponível que forneça uma exposição de todos os diferentes argumentos que foram apresentados. O professor Michael C. Howard [27] afirmou que "A conexão entre lucro e teoria econômica é íntima. (...) No entanto, uma teoria de lucro geralmente aceita não surgiu em nenhum estágio da história da economia ... as controvérsias teóricas permanecem intensas. "

Disputa sobre existência

Teorema de Okishio

O economista japonês Nobuo Okishio notavelmente argumentou em 1961, "se a técnica recém-introduzida satisfaz o critério de custo [isto é, se reduz os custos unitários, dados os preços atuais] e a taxa de salário real permanece constante", então a taxa de lucro deve aumentar .

Assumindo salários reais constantes, a mudança técnica reduziria o custo de produção por unidade, aumentando assim a taxa de lucro do inovador. O preço da produção cairia, e isso faria com que os custos dos outros capitalistas também caíssem. A nova taxa de lucro (de equilíbrio) teria, portanto, de aumentar. Por implicação, a taxa de lucro, nesse caso, só poderia cair, se os salários reais aumentassem em resposta a uma produtividade mais alta, comprimindo os lucros.

Essa teoria é às vezes chamada de neo-ricardiana , porque David Ricardo também afirmou que uma queda na taxa média de lucro poderia normalmente ser provocada apenas pelo aumento dos salários (um outro cenário poderia ser, que a competição estrangeira derrubaria os preços do mercado local para produção, causando queda nos lucros).

Crítica

John E. Roemer criticou a ausência de capital fixo no modelo de Okishio e, portanto, modificou o modelo de Okishio para incluir o efeito do capital fixo. Ele concluiu que:

"... não há esperança de produzir uma teoria da taxa de lucro em queda em um ambiente competitivo e de equilíbrio com um salário real constante ... isso não significa ... que não pode existir uma teoria de uma taxa de lucro em queda em economias capitalistas. Deve-se, no entanto, relaxar algumas das suposições dos modelos rígidos discutidos aqui, para atingir essa teoria da taxa de lucro decrescente. "

Também é possível construir um modelo alternativo do tipo Okishio, no qual o custo crescente dos aluguéis da terra (ou aluguéis das propriedades) reduz a taxa de lucro industrial.

Concorrência

David Ricardo , interpretando a teoria da taxa de lucro decrescente de Adam Smith como sendo que o aumento da competição reduz a taxa média de lucro, argumentou que a competição só poderia nivelar as diferenças nas taxas de lucro sobre os investimentos na produção, mas não reduzir a taxa de lucro geral (o grande -taxa de lucro média) como um todo. Com exceção de alguns casos excepcionais, afirmou Ricardo, a taxa média de lucro só poderia cair se os salários aumentassem.

Em O capital , Karl Marx criticou a ideia de Ricardo. Marx argumentou que, em vez disso, a tendência de queda da taxa de lucro é "uma expressão peculiar ao modo de produção capitalista de desenvolvimento progressivo da produtividade social do trabalho". Marx nunca negou que os lucros poderiam cair contingentemente por todos os tipos de razões, mas ele pensava que também havia uma razão estrutural para o TRPF, independentemente das atuais flutuações do mercado.

Produtividade

Ao aumentar a produtividade, as tecnologias que economizam trabalho podem aumentar a taxa média de lucro industrial em vez de reduzi-la, na medida em que menos trabalhadores podem produzir muito mais produção a um custo menor, permitindo mais vendas em menos tempo. Ladislaus von Bortkiewicz afirmou: "A própria prova de Marx de sua lei da queda da taxa de lucro erra principalmente ao desconsiderar a relação matemática entre a produtividade do trabalho e a taxa de mais-valia ." Jürgen Habermas argumentou em 1973-74 que o TRPF pode ter existido no capitalismo liberal do século 19, mas não existia mais no capitalismo tardio , por causa da expansão do "trabalho reflexivo" ("trabalho aplicado a si mesmo com o objetivo de aumentar a produtividade de trabalho"). Michael Heinrich também argumentou que Marx não demonstrou adequadamente que a taxa de lucro cairia quando aumentos na produtividade fossem levados em consideração.

Contingência

Como exatamente a taxa média de lucro industrial evoluirá é incerta e imprevisível ou historicamente contingente; tudo depende da configuração específica de custos, vendas e margens de lucro obtidos em mercados flutuantes com determinadas tecnologias. Essa crítica da "indeterminação" gira em torno da ideia de que a mudança tecnológica pode ter muitos efeitos diferentes e contraditórios. Isso poderia reduzir custos ou aumentar o desemprego; pode ser economia de trabalho ou pode ser economia de capital. Portanto, prossegue o argumento, é impossível inferir definitivamente um princípio teórico de que uma taxa de lucro decrescente deve sempre e inevitavelmente resultar de um aumento na produtividade.

Talvez a lei da tendência de queda da taxa de lucro possa ser verdadeira em um modelo abstrato, baseado em certas suposições, mas na realidade nenhuma previsão empírica substantiva de longo prazo pode ser feita [?]. Além disso, a própria lucratividade pode ser influenciada por uma enorme gama de diferentes fatores, indo muito além daqueles especificados por Marx [?]. Portanto, há tendências e contra-tendências operando simultaneamente, e nenhum resultado empírico particular necessariamente e sempre segue delas [?].

Teoria do valor do trabalho

Steve Keen argumenta que, se você assumir que a teoria do valor-trabalho está errada, isso elimina a maior parte da crítica. Keen sugere que o TRPF foi baseado na ideia de que apenas o trabalho pode criar novo valor (seguindo a teoria do valor do trabalho), e que havia uma tendência ao longo do tempo de aumento da razão capital / trabalho (em termos de valor). No entanto, se o excedente pode ser produzido por todos os insumos de produção, então ele acredita que não há razão para que um aumento na proporção de capital para insumos de trabalho deva causar o declínio da taxa geral de excedente.

Eugen Böhm von Bawerk e seu crítico Ladislaus Bortkiewicz (ele mesmo influenciado por Vladimir Karpovich Dmitriev ) alegaram que o argumento de Marx sobre a distribuição dos lucros da mais-valia recém-produzida é matematicamente errado. Isso deu origem a uma longa controvérsia acadêmica. Os críticos afirmam que Marx não conseguiu conciliar a lei do valor com a realidade da distribuição de capital e lucros, um problema que já preocupava David Ricardo - que ele mesmo herdou o problema de Adam Smith , mas não conseguiu resolvê-lo.

Marx já estava ciente desse problema teórico quando escreveu The Poverty of Philosophy (1847). É novamente mencionado nos Grundrisse (1858). No final do capítulo 1 de sua Contribuição para a crítica da economia política (1859), ele se referiu a ela e anunciou sua intenção de resolvê-la. Em Theories of Surplus Value (1862-1863), ele discute o problema muito claramente. Sua primeira tentativa de solução ocorre em uma carta a Engels, datada de 2 de agosto de 1862. Em O Capital, Volume I (1867), ele observou que "muitos termos intermediários" ainda eram necessários em sua narrativa progressiva, para chegar à resposta. Engels sugeriu que Marx realmente havia resolvido o problema no Capital publicado postumamente , Volume III , mas os críticos alegaram que Marx nunca entregou uma solução confiável ou definitiva.

Especificamente, os críticos afirmaram que Marx falhou em provar que as necessidades médias de trabalho são o regulador real dos preços dos produtos dentro da produção capitalista, uma vez que Marx falhou em demonstrar qual era exatamente a conexão causal ou quantitativa entre os dois. Como corolário, a teoria do TRPF de Marx também foi prejudicada, uma vez que se baseava em uma evolução necessária de longo prazo das proporções de valor entre a composição do capital produtivo e o rendimento do capital produtivo.

Pesquisa empírica

Primeiros testes empíricos

Na década de 1870, Marx certamente queria testar econometricamente sua teoria das crises econômicas e da obtenção de lucros, mas não existiam dados estatísticos macroeconômicos adequados e ferramentas matemáticas para isso. Esses recursos científicos começaram a existir apenas meio século depois.

Em 1894, Friedrich Engels mencionou a pesquisa do emigrado socialista Georg Christian Stiebeling, que comparou os dados de lucro, renda, capital e produção nos relatórios do censo dos EUA de 1870 e 1880, mas Engels afirmou que Stiebeling explicou os resultados "de uma forma completamente falsa maneira "(a defesa de Stiebeling contra as críticas de Engels incluía duas cartas abertas submetidas ao New Yorker Volkszeitung e Die Neue Zeit ). A análise de Stiebeling representou "quase certamente o primeiro uso sistemático de fontes estatísticas na teoria do valor marxista".

Embora Eugen Varga e o jovem Charles Bettelheim ; Já estudou o tópico, e Josef Steindl começou a abordar o problema em seu livro de 1952, a primeira grande análise empírica das tendências de longo prazo na lucratividade inspirada por Marx foi um estudo de 1957 de Joseph Gillman. Este estudo, revisado por Ronald L. Meek e HD Dickinson, foi amplamente criticado por Shane Mage em 1963. O trabalho de Mage forneceu a primeira análise desagregada sofisticada de dados de contas nacionais oficiais realizada por um estudioso marxista.

Estude no final dos anos 1970 em diante

Tem havido uma série de estudos empíricos não marxistas sobre as tendências de longo prazo na lucratividade dos negócios.

Particularmente no final dos anos 1970 e início dos anos 1980, havia preocupações entre os economistas não marxistas de que a taxa de lucro poderia estar realmente caindo.

Vários esforços foram realizados desde a década de 1970 para examinar empiricamente o TRPF. Os estudos que apóiam ou argumentam a seu favor incluem os de Michael Roberts, Minqi Li , John Bradford e Deenpankar Basu (2012). Estudos críticos ou contraditórios ao TRPF incluem os de Themistoklis Kalogerakos, Marcelo Resende, Òscar Jordà e Simcha Barkai. Outros estudos, como os de Basu (2013), Elveren Thomas Weiß e Ivan Trofimov, relatam resultados mistos ou argumentam que a resposta ainda não é certa devido a resultados conflitantes e problemas com a medição adequada do TRPF.

De vez em quando, as unidades de pesquisa de bancos e departamentos governamentais produzem estudos de lucratividade em vários setores da indústria. O Escritório Nacional de Estatísticas da Grã - Bretanha agora divulga estatísticas de lucratividade das empresas a cada trimestre, mostrando lucros crescentes. No Reino Unido, a Ernst & Young (EY) atualmente fornece um Índice de Estresse de Alerta de Lucro para empresas cotadas. O Share Centre publica o relatório Profit Watch UK . Nos Estados Unidos, a Yardeni Research fornece informações sobre as tendências das margens de lucro do S&P 500 , incluindo comparações com dados do NIPA .

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