RJR Nabisco - RJR Nabisco

RJ Reynolds Nabisco, Inc.
Modelo Subsidiária
Indústria Tabaco para processamento de alimentos
Fundado 25 de abril de 1986
Extinto 1999
Destino Separou a RJ Reynolds Tobacco Company e mudou o nome para Nabisco Group Holdings
Quartel general Winston-Salem,
Condado de Cobb da Carolina do Norte , Georgia
Midtown Manhattan , Cidade de Nova York
Produtos Biscoitos , bolachas
Pai RJR Nabisco Holdings Corp. (1985-1999)
Local na rede Internet www.rjrnabisco.com (arquivado)

RJR Nabisco, Inc. , era um conglomerado americano de venda de tabaco e produtos alimentícios , com sede no Edifício Calyon em Midtown Manhattan , Nova York . RJR Nabisco parou de operar como uma entidade única em 1999; no entanto, a RJR (como RJ Reynolds Tobacco Company ) e a Nabisco (agora parte da Mondelēz International ) ainda existem.

História

Edifício Calyon , antigo local da sede da RJR Nabisco

A RJR Nabisco foi formada em 1985 pela fusão da Nabisco Brands e da RJ Reynolds Tobacco Company . Em 1988, a RJR Nabisco foi comprada pela Kohlberg Kravis Roberts & Co. no que foi na época a maior aquisição alavancada da história. Em 1999, devido a preocupações com as responsabilidades dos processos de tabaco , o negócio do tabaco foi dividido em uma empresa separada, e a RJR Nabisco foi renomeada como Nabisco Holdings Corporation . Nabisco é actualmente propriedade de Mondelēz International Inc .

RJR Nabisco Holdings Corp. (NYSE: NGH) era a controladora da RJR Nabisco, Inc. Após a separação dos negócios de alimentos e tabaco em junho de 1999, o Nabisco Group Holdings Corp. possuía 80% da RJR Nabisco Holdings Corp., que era a controladora empresa da Nabisco, Inc.

Formação

RJ Reynolds Tobacco Company foi fundada em Winston-Salem, Carolina do Norte , em 1875 e mudou seu nome para RJ Reynolds Industries, Inc. em 1970. Tornou-se RJR Nabisco em 25 de abril de 1986, após a compra de $ 4,9 bilhões da empresa, e antes de 1.9 bilhões de troca de ações , da Nabisco Brands Inc. em 1985.

Mudança da sede

Em agosto de 1986, o conselho da RJR Nabisco anunciou que F. Ross Johnson substituiria J. Tylee Wilson como chefe da empresa a partir de 1º de janeiro de 1987. Logo depois disso, Johnson, acreditando que o "bucólico" Winston-Salem não tinha a imagem certa para uma "empresa de classe mundial", começou a olhar para outras possíveis cidades-sede. Depois de descartar a cidade de Nova York e Dallas , a empresa decidiu por Atlanta porque era "nouveau riche e overbuilt". Em 15 de janeiro de 1987, o conselho da RJR Nabisco aprovou a mudança da sede de Winston-Salem para Cobb County, Geórgia , ao norte de Atlanta, onde a empresa havia alugado um espaço. A mudança afetaria 250 a 300 funcionários, enquanto Winston-Salem ainda teria 14.000 pessoas trabalhando para a empresa. A RJR Nabisco doou o Edifício da Sede Mundial de 519.000 pés quadrados para a Universidade Wake Forest, mas continuou a usá-lo até a mudança de setembro de 1987. Posteriormente, a Divisão de Plantadores - Life Savers da RJR Nabisco mudou-se para o antigo prédio da sede.

A compra alavancada

A aquisição alavancada da RJR Nabisco era, na época, amplamente considerada o exemplo preeminente de ganância corporativa e executiva . Bryan Burrough e John Helyar publicaram Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco , um livro de sucesso sobre os eventos que mais tarde foi transformado em um filme para televisão para a HBO .

Ross Johnson era o presidente e CEO da RJR Nabisco no momento da alavancada buyout e Henry Kravis era o sócio-gerente da Kohlberg Kravis Roberts & Co . A aquisição alavancada foi de US $ 25 bilhões, e a batalha pelo controle ocorreu entre outubro e novembro de 1988.

Embora a KKR eventualmente assumisse o controle da RJR Nabisco, a administração da RJR e a Shearson Lehman Hutton haviam anunciado originalmente que tornariam a RJR Nabisco privada por US $ 75 por ação. Uma série de negociações e propostas ferozes se seguiram, envolvendo quase todos os principais participantes de private equity da época, incluindo Morgan Stanley , Goldman Sachs , Salomon Brothers , First Boston , Wasserstein Perella & Co. , Forstmann Little , Shearson Lehman Hutton e Merrill Lynch . Depois de colocadas em jogo por Shearson Lehman Hutton e pela administração da RJR, quase todas as grandes empresas de Wall Street envolvidas em M&A lançaram ofertas frenéticas e literais de última hora em uma névoa de informações incompletas ou enganosas.

A KKR rapidamente apresentou uma oferta pública para obter a RJR Nabisco por US $ 90 por ação - um preço que lhe permitiu prosseguir sem a aprovação da administração da RJR Nabisco. A equipe de gestão da RJR, trabalhando com Shearson Lehman Hutton e Salomon Brothers, apresentou uma oferta de US $ 112, um valor que eles tinham certeza que permitiria flanquear qualquer resposta de Kravis. O lance final da KKR de US $ 109, embora fosse um valor inferior em dólares, foi finalmente aceito pelo conselho de administração. Ele foi aceito porque a oferta da KKR estava garantida, enquanto a da administração não teve um "reset", o que significa que o preço final da ação poderia ter sido inferior aos $ 112 declarados por ação. Além disso, muitos membros do conselho de diretores da RJR ficaram preocupados com as recentes divulgações do acordo sem precedentes do pára-quedas dourado de Johnson. A revista Time apresentou Johnson na capa de sua edição de dezembro de 1988, juntamente com o título "Um jogo de ganância: este homem poderia embolsar $ 100 milhões com a maior aquisição corporativa da história. A mania das aquisições foi longe demais?".

A oferta da KKR foi bem recebida pelo conselho e, para alguns observadores, parecia que sua elevação da questão do reinício como um quebra-negócio em favor da KKR era pouco mais do que uma desculpa para rejeitar o pagamento mais alto de Johnson de $ 112 por ação. Johnson recebeu uma indenização no valor de mais de US $ 60 milhões com a aquisição e saiu em fevereiro de 1989. Em março de 1989, Louis V. Gerstner, da American Express, tornou-se o novo chefe da RJR Nabisco.

Após a compra da KKR

Em 27 de abril de 1989, a RJR Nabisco anunciou que mudaria sua sede para a área da cidade de Nova York .

Como resultado da aquisição, a RJR Nabisco alienou as seguintes divisões:

Outra consequência importante da compra foi que, de acordo com o Departamento do Trabalho dos Estados Unidos , em seu relatório "American Workplace", mais de 2.000 trabalhadores perderam seus empregos, que 72% acabaram substituídos, mas ganhando menos da metade de suas rendas anteriores, sugerindo que A maioria dos que perderam o emprego levou em média 5,6 meses para encontrar um novo emprego.

Em 21 de março de 1991, a RJR Nabisco Holdings Corp. tornou-se uma ação com ações negociadas publicamente. Em março de 1999, a RJR Nabisco anunciou a venda da divisão internacional da RJ Reynolds Tobacco e, em junho daquele ano, a empresa vendeu o restante da RJ Reynolds Tobacco aos acionistas. A empresa-mãe tornou-se Nabisco Group Holdings e possuía 80,5 por cento da Nabisco Holdings. Em 2000, a Philip Morris comprou a Nabisco Holdings. Logo depois disso, a RJ Reynolds Tobacco Holdings, Inc., negociada pela primeira vez em junho de 1999, anunciou a aquisição do Nabisco Group Holdings. O negócio foi concluído em dezembro de 2000.

Controvérsia de publicidade

Em abril de 1988, a RJR Nabisco demitiu a agência de publicidade Saatchi & Saatchi após seu anúncio da Northwest Airlines introduzindo a proibição do fumo durante os voos . Isso apesar de a agência ter sido contratada apenas para produtos da Nabisco, e não para produtos de tabaco.

Referências

Leitura adicional

links externos