Banco Comercial - Merchant bank

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Um banco mercantil é historicamente um banco que negocia empréstimos comerciais e investimentos. No uso britânico moderno, é o mesmo que um banco de investimento . Os bancos mercantis foram os primeiros bancos modernos e evoluíram a partir de mercadores medievais que negociavam commodities, especialmente comerciantes de tecidos . Historicamente, o objetivo dos bancos comerciais era facilitar e / ou financiar a produção e o comércio de commodities, daí o nome "comerciante". Poucos bancos hoje restringem suas atividades a um escopo tão estreito.

No uso moderno nos Estados Unidos , o termo adicionalmente assumiu um significado mais restrito e se refere a uma instituição financeira que fornece capital a empresas na forma de participação acionária em vez de empréstimos. Um banco comercial também fornece consultoria em questões corporativas para as empresas nas quais eles investem.

História

Artigo principal: História da banca

Os bancos comerciais foram de fato os primeiros bancos modernos. Eles surgiram na Idade Média a partir da comunidade italiana de comerciantes de grãos e tecidos e começaram a se desenvolver no século 11 durante a grande feira europeia de St. Giles (Inglaterra) , depois nas feiras de Champagne (França). À medida que os mercadores e banqueiros da Lombardia cresciam em estatura com base na força das plantações de cereais das planícies lombardas , muitos judeus deslocados que fugiam da perseguição espanhola foram atraídos para o comércio. A comunidade de bancos mercantis florentinos foi excepcionalmente ativa e propagou novas práticas financeiras por toda a Europa. Tanto judeus como mercadores florentinos aperfeiçoaram as práticas antigas usadas nas rotas de comércio do Oriente Médio e nas rotas da seda do Extremo Oriente . Originalmente destinados ao financiamento de longas viagens comerciais, esses métodos foram aplicados para financiar a "revolução comercial" medieval.

Na França, durante os séculos 17 e 18, um banqueiro mercantil ou marchand-banquier não era apenas considerado um comerciante, mas também recebia o status de empresário por excelência. Os bancos comerciais no Reino Unido surgiram no início do século 19, sendo o mais antigo o Barings Bank .

Os judeus não podiam possuir terras na Itália, então eles entraram nas grandes praças e salões comerciais da Lombardia, ao lado dos comerciantes locais, e montaram seus bancos para o comércio das safras. Eles tinham uma grande vantagem sobre os locais. Os cristãos eram estritamente proibidos de qualquer tipo de empréstimo com juros, uma vez que tais atividades eram equiparadas ao pecado da usura . A lei judaica proibia a usura entre os judeus, mas não quando o tomador do empréstimo era gentio. Os judeus recém-chegados, por outro lado, podiam emprestar aos fazendeiros contra as safras do campo, um empréstimo de alto risco ao que a Igreja teria considerado taxas usurárias; mas os judeus não estavam sujeitos aos ditames da Igreja. Desta forma, eles poderiam garantir os direitos de venda de grãos contra a colheita eventual. Eles então começaram a antecipar o pagamento contra a futura entrega de grãos embarcados para portos distantes. Em ambos os casos, eles lucraram com o desconto atual em relação ao preço futuro. Esse comércio de duas mãos consumia tempo e logo surgiu uma classe de mercadores que negociava dívidas de grãos em vez de grãos. A compra de safra futura e a negociação de dívidas de grãos são análogas ao mercado de contratos futuros nas finanças modernas.

O judeu do tribunal desempenhava funções de financiamento (crédito) e subscrição (seguro). O financiamento assumia a forma de um empréstimo agrícola no início da estação de cultivo, que permitia ao agricultor desenvolver e manufaturar (por meio da semeadura, cultivo, capina e colheita) de sua safra anual. Na subscrição na forma de safra, ou commodity, o seguro garantia a entrega da safra ao comprador, normalmente um comerciante atacadista. Além disso, os comerciantes desempenhavam a função de comerciante fazendo arranjos para abastecer o comprador da safra por meio de fontes alternativas - armazéns de grãos ou mercados alternativos, por exemplo - no caso de quebra da safra. Ele também poderia manter o agricultor (ou outro produtor de commodities) no negócio durante uma seca ou outra quebra de safra , por meio da emissão de um seguro de safra (ou commodity) contra o risco de quebra de sua safra.

O banco mercantil progrediu do financiamento do comércio em seu próprio nome para a liquidação de transações para outros e, em seguida, para a manutenção de depósitos para liquidação de "billette" ou notas escritas pelas pessoas que ainda estavam negociando os grãos reais. E assim os "bancos" do comerciante ( banco deriva do italiano para banco, banco , como em um balcão ) nos grandes mercados de grãos tornaram-se centros de retenção de dinheiro contra uma nota ( billette , uma nota, uma carta de câmbio formal, mais tarde uma letra de câmbio e mais tarde ainda um cheque ).

Esses fundos depositados destinavam-se a ser mantidos para a liquidação de negócios de grãos, mas muitas vezes eram usados ​​para os negócios do próprio banco nesse ínterim. O termo falido é uma corruptela do italiano banca rotta , ou banco quebrado, que acontecia quando alguém perdia os depósitos de seus negociantes. Estar "quebrado" tem a mesma conotação.

Uma maneira sensata de descontar os juros para os depositantes contra o que poderia ser ganho empregando seu dinheiro no comércio da bancada logo se desenvolveu; em suma, vender uma "participação" a eles em uma transação específica, superando assim a objeção da usura . Mais uma vez, isso apenas desenvolveu o que era um método antigo de financiamento do transporte de mercadorias de longa distância.

Os mercados italianos medievais foram perturbados por guerras e, de qualquer forma, limitados pela natureza fragmentada dos Estados italianos. E assim a próxima geração de banqueiros surgiu de mercadores judeus migrantes nas grandes áreas de cultivo de trigo da Alemanha e da Polônia. Muitos desses comerciantes eram das mesmas famílias que haviam participado do desenvolvimento do processo bancário na Itália. Eles também tinham ligações com parentes que, séculos antes, fugiram da Espanha para a Itália e a Inglaterra. À medida que a riqueza não agrícola se expandia, muitas famílias de ourives (outro negócio não proibido aos judeus) também gradualmente se mudaram para o setor bancário. Este curso de eventos preparou o cenário para o surgimento de firmas bancárias familiares judaicas cujos nomes ainda ressoam hoje, como Warburgs e Rothschilds .

Johann Hinrich Gossler , um proeminente banqueiro mercantil de Hamburgo do século 18

A ascensão do protestantismo , no entanto, libertou muitos cristãos europeus dos ditames de Roma contra a usura. No final do século 18, famílias de comerciantes protestantes começaram a se mover para o setor bancário em um grau crescente, especialmente em países comerciais como o Reino Unido ( Barings ), Alemanha ( Schroders , Berenbergs ) e Holanda ( Hope & Co. , Gülcher & Mulder ) Ao mesmo tempo, novos tipos de atividades financeiras ampliaram o âmbito da atividade bancária muito além de suas origens. As famílias dos banqueiros mercantis lidavam com tudo, desde a subscrição de títulos até a originação de empréstimos estrangeiros . Por exemplo, o comércio de metais preciosos e a emissão de títulos eram duas das especialidades dos Rothschilds. Em 1803, Barings se associou à Hope & Co. para facilitar a compra da Louisiana .

No século 19, a ascensão do comércio e da indústria nos Estados Unidos levou a novos e poderosos bancos comerciais privados, culminando no JP Morgan & Co. Durante o século 20, no entanto, o mundo financeiro começou a superar os recursos de propriedade familiar e outros formas de banco de private equity. As corporações passaram a dominar o negócio bancário. Pelas mesmas razões, as atividades de banco comercial tornaram-se apenas uma área de interesse para os bancos modernos.

Aqui está uma lista de bancos comerciais do passado e do presente:

Práticas modernas

Conhecido como "aceitação e emissão de casas" no Reino Unido e "bancos de investimento" nos EUA, modernos bancos comerciais oferecem uma ampla gama de atividades: gerenciamento de problemas, gerenciamento de portfólio , crédito syndication , crédito aceitação , conselhos sobre fusões e aquisições , seguros, etc.

Das duas classes de bancos comerciais, a variante dos EUA inicia empréstimos e depois os vende aos investidores. Esses investidores podem ser empresas de investimento privadas . Embora algumas dessas empresas se autodenominem "bancos mercantis", elas têm poucas, ou nenhuma, das características dos antigos bancos comerciais.

Uso nos Estados Unidos

Hoje, de acordo com a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dos Estados Unidos , "o termo banco mercantil é geralmente entendido como significando investimento de capital privado negociado por instituições financeiras em títulos não registrados de empresas privadas ou de capital aberto". Ambos os bancos comerciais e bancos de investimento poderá conduzir atividades de merchant banking.

Veja também

Referências

Leitura adicional