Capital Financeiro - Financial capital

Para uma cidade com um papel importante na economia mundial, consulte Centro financeiro e Cidade global .
Para o livro Finance Capital de Rudolf Hilferding, consulte Rudolf Hilferding § Finance Capital .
Não deve ser confundido com Capital (economia) .

Capital financeiro (também conhecido simplesmente como capital ou patrimônio líquido em finanças , contabilidade e economia ) é qualquer recurso econômico medido em termos de dinheiro usado por empresários e empresas para comprar o que precisam para fazer seus produtos ou para fornecer seus serviços ao setor da economia na qual sua operação se baseia, ou seja, varejo, corporativo, banco de investimento , etc. Em outras palavras, o capital financeiro é o lucro retido interno gerado pela entidade ou fundos fornecidos pelos credores (e investidores ) para as empresas, a fim de comprar equipamentos de capital real ou serviços para a produção de novos bens e / ou serviços .

Em contraste, o capital real (ou capital econômico ) compreende bens físicos que auxiliam na produção de outros bens e serviços, por exemplo, pás para coveiros, máquinas de costura para alfaiates ou máquinas e ferramentas para fábricas.

Conceitos IFRS de manutenção de capital

O capital financeiro geralmente se refere à riqueza financeira acumulada , especialmente aquela usada para iniciar ou manter um negócio. Um conceito financeiro de capital é adotado pela maioria das entidades na preparação de seus relatórios financeiros . Sob um conceito financeiro de capital, como dinheiro investido ou poder de compra investido , capital é sinônimo de ativos líquidos ou patrimônio líquido da entidade. Sob um conceito físico de capital, como capacidade operacional, o capital é considerado como a capacidade produtiva da entidade com base, por exemplo, em unidades de produção por dia.

A manutenção do capital financeiro pode ser medida em unidades monetárias nominais ou unidades de poder de compra constante. Assim, existem três conceitos de manutenção de capital em termos de International Financial Reporting Standards (IFRS):

  1. Manutenção de capital físico;
  2. Manutenção do capital financeiro em unidades monetárias nominais; e
  3. Manutenção do capital financeiro em unidades de poder aquisitivo constante.

O capital financeiro é fornecido pelos credores por um preço: juros . Veja também o valor do dinheiro no tempo para uma descrição mais detalhada de como o capital financeiro pode ser analisado. Além disso, capital financeiro é qualquer meio ou mecanismo líquido que represente riqueza , ou outros estilos de capital . No entanto, geralmente é o poder de compra na forma de dinheiro disponível para a produção ou compra de bens, etc. O capital também pode ser obtido produzindo mais do que o necessário imediatamente e economizando o excedente.

O capital financeiro também pode ser na forma de itens compráveis, como computadores ou livros, que podem contribuir direta ou indiretamente para a obtenção de vários outros tipos de capital. O capital financeiro foi subcategorizado por alguns acadêmicos como econômico ou " capital produtivo " necessário para as operações, sinalizando o capital que sinaliza a solidez financeira da empresa aos acionistas e o capital regulatório que atende aos requisitos de capital .

Fontes de capital

Mercado de capital

Mercado monetário

  • As instituições financeiras podem usar economias de curto prazo para emprestar na forma de empréstimos de curto prazo:

Diferenças entre ações e debêntures

  • Os acionistas são efetivamente proprietários; os debenturistas são credores.
  • Os acionistas podem votar nas assembleias gerais ( assembleias gerais anuais , alternativamente, assembleias gerais anuais) e ser eleitos administradores; os debenturistas não podem votar nas assembleias gerais ou ser eleitos conselheiros.
  • Os acionistas recebem lucro na forma de dividendos; os debenturistas recebem uma taxa fixa de juros.
  • Se não houver lucro, o acionista não recebe um dividendo; os juros são pagos aos debenturistas, independentemente de haver lucro ou não.
  • Em caso de dissolução, os debenturistas da empresa são pagos primeiro, antes dos acionistas.

Tipos de capital

Capital fixo

O capital fixo é o dinheiro que as empresas usam para comprar ativos que permanecerão permanentemente no negócio e ajudá-lo a obter lucro. Fatores que determinam os requisitos de capital fixo:

  • Natureza do negócio
  • Tamanho da empresa
  • Fase de desenvolvimento
  • Capital investido pelos proprietários
  • localização dessa área

Capital de giro

As empresas usam capital de giro para administrar seus negócios. Por exemplo, dinheiro que usam para comprar ações, pagar despesas e financiar crédito. Fatores que determinam as necessidades de capital de giro:

  • Tamanho da empresa
  • Fase de desenvolvimento
  • Tempo de produção
  • Taxa de relação de giro de estoque
  • Condições de compra e venda
  • Consumo sazonal
  • Produto sazonal
  • nível de lucro
  • crescimento e expansão
  • ciclo de produção
  • natureza geral do negócio
  • ciclo de negócios
  • políticas de negócios
  • Relação de dívida

Capital próprio e emprestado

O capital aportado pelo proprietário ou empresário de uma empresa, e obtido, por exemplo, por meio de poupança ou herança, é conhecido como capital próprio ou patrimônio líquido , enquanto o que é concedido por outra pessoa ou instituição é chamado de capital emprestado, e deve geralmente é pago de volta com juros. A relação entre a dívida e o patrimônio é chamada de alavancagem . Deve ser otimizado, pois uma alta alavancagem pode gerar um lucro maior, mas criar risco de solvência .

Capital emprestado é o capital que a empresa toma emprestado de instituições ou pessoas, e inclui debêntures:

O capital próprio é o capital que os proprietários de uma empresa (acionistas e sócios, por exemplo) fornecem:

  • Ações preferenciais / fonte híbrida de financiamento
    • Ações preferenciais ordinárias
    • Ações preferenciais cumulativas
    • Ações preferenciais participantes
  • Ações ordinárias
  • Bônus de ações
  • Ações dos fundadores

Estes têm preferência sobre as ações do capital. Isso significa que os pagamentos feitos aos acionistas são feitos primeiro ao (s) acionista (s) preferencial (es) e, em seguida, aos acionistas.

Instrumentos

Um contrato relativo a qualquer combinação de ativos de capital é chamado de instrumento financeiro e pode servir como um

A maioria das formas indígenas de dinheiro (wampum, conchas, tally sticks e outros) e o dinheiro fiduciário moderno são apenas um armazenamento "simbólico" de valor e não um armazenamento real de valor como o dinheiro mercadoria.

Avaliação

Normalmente, um instrumento financeiro é precificado de acordo com a percepção dos participantes do mercado de capitais sobre seu retorno e risco esperados. As funções de unidade de conta podem ser questionadas se as avaliações de instrumentos financeiros complexos variarem drasticamente com base no tempo. As convenções de " valor contábil ", " marcação a mercado " e " marcação a futuro " são três abordagens diferentes para reconciliar unidades de conta de valor de capital financeiro.

Emissão e negociação

Como o dinheiro, os instrumentos financeiros podem ser "lastreados" por decreto militar estatal , crédito (isto é, capital social mantido por bancos e seus depositantes) ou recursos de commodities . Os governos geralmente controlam de perto a oferta e geralmente exigem que algumas "reservas" sejam mantidas por instituições que concedem crédito. A negociação entre vários instrumentos de moeda nacional é realizada em um mercado monetário . Tal negociação revela diferenças na probabilidade de cobrança de dívidas ou função de reserva de valor daquela moeda, conforme atribuídas pelos comerciantes.

Quando em formas diferentes de dinheiro, o capital financeiro pode ser negociado em mercados de títulos ou mercados de resseguro com vários graus de confiança no capital social (não apenas em créditos) de emissores de títulos, seguradoras e outros que emitem e negociam instrumentos financeiros. Quando o pagamento é diferido em qualquer um desses instrumentos, normalmente uma taxa de juros é mais alta do que as taxas de juros padrão pagas pelos bancos ou cobradas pelo banco central sobre seu dinheiro. Freqüentemente, esses instrumentos são chamados de instrumentos de renda fixa se tiverem cronogramas de pagamento confiáveis ​​associados à taxa de juros uniforme. Um instrumento de taxa variável, como muitas hipotecas de consumidor , refletirá a taxa padrão para pagamento diferido definida pela taxa básica de juros do banco central , aumentando-a em alguma porcentagem fixa. Outros instrumentos, como direitos do cidadão , por exemplo, " Seguro Social dos EUA " ou outras pensões, podem ser indexados à taxa de inflação, para fornecer um fluxo de valor confiável.

Negociar em bolsas de valores ou mercados de commodities é, na verdade, negociar em ativos subjacentes que não são totalmente financeiros em si, embora frequentemente aumentem ou diminuam seu valor em resposta direta à negociação de derivativos mais puramente financeiros . Normalmente, os mercados de commodities dependem de políticas que afetam o comércio internacional, por exemplo, boicotes e embargos ou fatores que influenciam o capital natural , por exemplo, o clima que afeta as safras de alimentos. Enquanto isso, os mercados de ações são mais influenciados pela confiança nos líderes corporativos, ou seja, capital individual , pelos consumidores, ou seja, capital social ou "capital de marca" (em algumas análises), e pela eficiência organizacional interna, ou seja, capital instrucional e capital infraestrutural . Algumas empresas emitem instrumentos para rastrear especificamente uma divisão ou marca limitada. " Futuros financeiros ", " Vendas a descoberto " e " opções financeiras " aplicam-se a esses mercados e são normalmente apostas financeiras puras em resultados, em vez de uma representação direta de qualquer ativo subjacente.

Ampliando a noção

A relação entre capital financeiro, dinheiro e todos os outros estilos de capital , especialmente capital humano ou trabalho , é assumida na política e nos regulamentos do banco central com relação aos instrumentos acima. Tais relações e políticas são caracterizadas por uma economia política - feudalista , socialista , capitalista , verde , anarquista ou outra. Com efeito, os meios de oferta de moeda e outras regulamentações sobre o capital financeiro representam o sentido econômico do sistema de valores da própria sociedade, uma vez que determinam a alocação de trabalho nessa sociedade.

Assim, por exemplo, as regras para aumentar ou reduzir a oferta de moeda com base na inflação percebida , ou na medição do bem-estar , refletem alguns desses valores , refletem a importância de usar (todas as formas de) capital financeiro como uma reserva estável de valor. Se isso for muito importante, o controle da inflação é a chave - qualquer quantidade de inflação monetária reduz o valor do capital financeiro em relação a todos os outros tipos.

Se, no entanto, a função do meio de troca for mais crítica, a nova moeda pode ser emitida com mais liberdade, independentemente do impacto na inflação ou no bem-estar.

Papel econômico

Socialismo , capitalismo , feudalismo , anarquismo e outras teorias cívicas têm visões marcadamente diferentes do papel do capital financeiro na vida social e propõem várias restrições políticas para lidar com isso.

O capitalismo financeiro é a produção de lucro a partir da manipulação do capital financeiro. É considerada em contraste com o capitalismo industrial , onde o lucro é obtido com a manufatura de mercadorias.

Perspectivas marxistas

Artigo principal: Capitalismo financeiro

É comum na teoria marxista referir-se ao papel do Capital Financeiro como o interesse da classe determinante e dominante na sociedade capitalista, particularmente nos últimos estágios .

Veja também

Referências

Diferença entre Ações e Debêntures

Leitura adicional

  • F. Boldizzoni, Means and Ends: The Idea of ​​Capital in the West, 1500-1970 , Nova York: Palgrave Macmillan, 2008, capítulos 7 a 8