Demonstração do fluxo de caixa - Cash flow statement

Na contabilidade financeira , uma demonstração do fluxo de caixa , também conhecida como demonstração dos fluxos de caixa , é uma demonstração financeira que mostra como as mudanças nas contas do balanço patrimonial e na receita afetam o caixa e os equivalentes de caixa e divide a análise em atividades operacionais, de investimento e de financiamento . Essencialmente, a demonstração do fluxo de caixa está preocupada com o fluxo de caixa que entra e sai da empresa. Como ferramenta analítica, a demonstração dos fluxos de caixa é útil para determinar a viabilidade de curto prazo de uma empresa, principalmente sua capacidade de pagar contas. O International Accounting Standard 7 (IAS 7) é o International Accounting Standard que trata das demonstrações de fluxo de caixa.

Pessoas e grupos interessados ​​em demonstrativos de fluxo de caixa incluem:

  • Pessoal de contabilidade, que precisa saber se a organização será capaz de cobrir a folha de pagamento e outras despesas imediatas
  • Credores ou credores em potencial , que desejam uma imagem clara da capacidade de reembolso de uma empresa
  • Potenciais investidores , que precisam julgar se a empresa é financeiramente sólida
  • Potenciais funcionários ou contratados, que precisam saber se a empresa será capaz de pagar uma compensação
  • Diretores da empresa , que são responsáveis ​​pela governança da empresa e são responsáveis ​​por garantir que a empresa não negocie enquanto estiver insolvente
  • Acionistas da empresa.

Propósito

Demonstração do fluxo de caixa - exemplo simples
para o período de 1 ° de janeiro de 2006 a 31 de dezembro de 2006
Fluxo de caixa das operações $ 4.000
Fluxo de caixa de investimento ($ 1.000)
Fluxo de caixa de financiamento ($ 2.000)
Fluxo de caixa líquido $ 1,000
Parênteses indicam valores negativos

O demonstrativo de fluxo de caixa (anteriormente conhecido como demonstrativo de fluxo de fundos ) mostra as fontes do fluxo de caixa de uma empresa e como ele foi usado durante um período de tempo específico. É um indicador importante da saúde financeira de uma empresa, pois uma empresa pode reportar lucro em sua demonstração de resultados, mas ao mesmo tempo não tem caixa suficiente para operar. A demonstração do fluxo de caixa revela a qualidade dos ganhos de uma empresa (ou seja, quanto veio do fluxo de caixa em oposição ao tratamento contábil) e a capacidade da empresa de pagar juros e dividendos.

A demonstração do fluxo de caixa difere do balanço patrimonial e da demonstração do resultado porque exclui as transações não monetárias exigidas pelo regime de competência , como depreciação, imposto de renda diferido, baixa de dívidas incobráveis ​​e vendas a crédito onde as contas a receber ainda não foram coletados.

A demonstração do fluxo de caixa tem como objetivo:

  1. fornecer informações sobre a liquidez , solvência e flexibilidade financeira de uma empresa (a capacidade de alterar os fluxos de caixa em circunstâncias futuras)
  2. ajudar a prever fluxos de caixa futuros e necessidades de empréstimos
  3. melhorar a comparabilidade do desempenho operacional de diferentes empresas, eliminando os efeitos de diferentes métodos contábeis . A demonstração do fluxo de caixa foi adotada como uma demonstração financeira padrão porque elimina alocações, que podem ser derivadas de diferentes métodos contábeis, como vários prazos para depreciação de ativos fixos.

História e variações

As demonstrações financeiras com base no regime de caixa eram muito comuns antes das demonstrações financeiras com base no regime de competência. As declarações de "fluxo de fundos" do passado eram declarações de fluxo de caixa.

Em 1863, a Dowlais Iron Company havia se recuperado de uma crise de negócios, mas não tinha dinheiro para investir em um novo alto-forno , apesar de ter obtido lucro. Para explicar por que não havia recursos para investir, o gerente fez um novo demonstrativo financeiro, denominado balanço comparativo , que mostrava que a empresa estava com muito estoque . Essa nova demonstração financeira foi a gênese da demonstração do fluxo de caixa que é usada hoje.

Nos Estados Unidos em 1973, o Financial Accounting Standards Board (FASB) definiu regras que tornavam obrigatório, de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (US GAAP), relatar fontes e usos de fundos, mas a definição de "fundos" não era clara. O capital de giro líquido pode ser dinheiro ou pode ser a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante . Do final de 1970 a meados da década de 1980, o FASB discutiu a utilidade de prever fluxos de caixa futuros. Em 1987, a Declaração FASB nº 95 (FAS 95) exigia que as empresas apresentassem demonstrativos de fluxo de caixa. Em 1992, o International Accounting Standards Board emitiu o International Accounting Standard 7 (IAS 7), Demonstração do Fluxo de Caixa , que entrou em vigor em 1994, exigindo que as empresas fornecessem demonstrações do fluxo de caixa.

As regras US GAAP e IAS 7 para demonstrações de fluxo de caixa são semelhantes, mas algumas das diferenças são:

  • O IAS 7 exige que a demonstração dos fluxos de caixa inclua mudanças tanto em caixa quanto em equivalentes de caixa. O US GAAP permite o uso apenas de dinheiro ou dinheiro e seus equivalentes.
  • O IAS 7 permite que empréstimos bancários (descoberto) em certos países sejam incluídos em equivalentes de caixa em vez de serem considerados parte das atividades de financiamento.
  • O IAS 7 permite que os juros pagos sejam incluídos nas atividades operacionais ou de financiamento. O US GAAP exige que os juros pagos sejam incluídos nas atividades operacionais.
  • O US GAAP (FAS 95) exige que, quando o método direto é usado para apresentar as atividades operacionais da demonstração do fluxo de caixa, um cronograma suplementar também deve apresentar uma demonstração do fluxo de caixa pelo método indireto. O International Accounting Standards Committee (IASC) recomenda fortemente o método direto, mas permite qualquer um dos métodos. O IASC considera o método indireto menos claro para os usuários das demonstrações financeiras. As demonstrações dos fluxos de caixa são mais comumente preparadas pelo método indireto, que não é especialmente útil na projeção de fluxos de caixa futuros.

Atividades de fluxo de caixa

A Norma Internacional de Contabilidade 7 especifica os fluxos de caixa e ajustes a serem incluídos em cada uma das principais categorias de atividades.

Atividades operacionais

As atividades operacionais incluem a produção , venda e entrega dos produtos da empresa, bem como a cobrança de pagamentos de seus clientes. Isso pode incluir a compra de matéria-prima, construção de estoque, publicidade e envio do produto.

Os fluxos de caixa operacionais incluem:

  • Receitas pela venda de empréstimos, instrumentos de dívida ou patrimônio em uma carteira de negociação
  • Juros recebidos em empréstimos
  • Pagamentos a fornecedores por bens e serviços
  • Pagamentos a funcionários ou em nome de funcionários
  • Pagamentos de juros (alternativamente, isso pode ser relatado em atividades de financiamento no IAS 7)
  • Compras de mercadorias

Os itens que são adicionados de volta (ou subtraídos, conforme o caso) do lucro líquido (que se encontra na Demonstração de Resultados) para chegar aos fluxos de caixa das operações geralmente incluem:

  • Depreciação (perda do valor do ativo tangível ao longo do tempo)
  • Imposto diferido
  • Amortização (perda do valor do ativo intangível ao longo do tempo)
  • Quaisquer ganhos ou perdas associados à venda de um ativo não circulante, porque os fluxos de caixa associados não pertencem à seção operacional (ganhos / perdas não realizados também são incluídos na demonstração do resultado)
  • Dividendos recebidos reservas gerais

Atividades de investimento

Exemplos de atividades de investimento são:

  • Compra ou venda de um ativo
  • Empréstimos feitos a fornecedores
  • Pagamentos relacionados a fusões e aquisições

Atividades Financeiras

As atividades de financiamento incluem entradas e saídas de dinheiro entre os investidores e a empresa, tais como:

  • Dividendos pagos
  • Venda ou recompra da empresa estoque
  • Empréstimos líquidos
  • Reembolso do principal da dívida, incluindo arrendamentos de capital
  • Outras atividades que impactam o passivo de longo prazo e o patrimônio da empresa

Divulgação de atividades não monetárias

De acordo com o IAS 7, as atividades de investimento e financiamento que não envolvem caixa são divulgadas em notas de rodapé às demonstrações financeiras. De acordo com os Princípios Contábeis Gerais Aceitos (GAAP) dos Estados Unidos, as atividades que não envolvem caixa podem ser divulgadas em uma nota de rodapé ou na própria demonstração do fluxo de caixa. Atividades de financiamento não monetárias podem incluir:

  • Leasing para compra de um ativo
  • Convertendo dívida em patrimônio
  • Troca de ativos ou passivos não monetários por outros ativos ou passivos não monetários
  • Emissão de compartilhamento
  • Pagamento de impostos sobre dividendos em troca de ativos

Métodos de preparação

O método direto de preparação de uma demonstração de fluxo de caixa resulta em um relatório de compreensão mais fácil. O método indireto é usado quase que universalmente, porque o FAS 95 exige um relatório suplementar semelhante ao método indireto se uma empresa optar por usar o método direto.

Método direto

O método direto para criar um demonstrativo de fluxo de caixa relata as principais classes de recebimentos e pagamentos de caixa bruto. De acordo com a IAS 7, os dividendos recebidos podem ser relatados nas atividades operacionais ou nas atividades de investimento. Se os impostos pagos estiverem diretamente ligados às atividades operacionais, eles são relatados nas atividades operacionais; se os impostos estiverem diretamente ligados às atividades de investimento ou de financiamento, são relatados em atividades de investimento ou financiamento. Os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) variam dos Padrões de Relatórios Financeiros Internacionais em que, de acordo com as regras do GAAP, os dividendos recebidos das atividades de investimento de uma empresa são relatados como uma "atividade operacional", não uma "atividade de investimento".

Demonstração de demonstração de fluxo de caixa usando o método direto

Fluxos de caixa de (usados ​​em) atividades operacionais
  Recebimentos de caixa de clientes 9.500
  Dinheiro pago a fornecedores e funcionários (2.000)
  Caixa gerado pelas operações ( soma ) 7.500
  Juros pagos (2.000)
  Imposto de renda pago (3.000)
  Fluxos de caixa líquidos de atividades operacionais 2.500
Fluxos de caixa de (usados ​​em) atividades de investimento
  Produto da venda de equipamentos 7.500
  Dividendos recebidos 3.000
  Fluxos de caixa líquidos de atividades de investimento 10.500
Fluxos de caixa de (usados ​​em) atividades de financiamento
  Dividendos pagos (2.500)
  Fluxos de caixa líquidos usados ​​em atividades de financiamento (2.500)
.
Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa 10.500
Caixa e equivalentes de caixa, início do ano 1.000
Caixa e equivalentes de caixa, final do ano $ 11.500

Método indireto

O método indireto usa a receita líquida como ponto de partida, faz ajustes para todas as transações para itens que não sejam de caixa e, em seguida, ajusta todas as transações baseadas em dinheiro. Um aumento em uma conta de ativo é subtraído do lucro líquido e um aumento em uma conta de passivo é adicionado de volta ao lucro líquido. Este método converte a receita (ou perda) líquida pelo regime de competência em fluxo de caixa, usando uma série de adições e deduções.

Regras (atividades operacionais)

* Despesas não monetárias devem ser adicionadas ao NI. Essas despesas podem ser representadas no balanço patrimonial como diminuições em contas de ativos de longo prazo. Assim, as diminuições nos ativos fixos aumentam o NI.
Para Encontrar Fluxos de Caixa
de Atividades Operacionais
usando o Balanço e o Lucro Líquido
Para aumentos em Net Inc Adj
Ativo circulante (não caixa) Diminuir
Passivo Circulante Aumentar
Para todos os que não sejam dinheiro ...
* Despesas ( Reduções em Ativos Fixos) Aumentar

As regras a seguir podem ser seguidas para calcular os Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais quando fornecido apenas um balanço patrimonial comparativo de dois anos e o valor do Lucro Líquido. Os fluxos de caixa das atividades operacionais podem ser encontrados ajustando-se a receita líquida em relação à mudança nos saldos inicial e final do ativo circulante, do passivo circulante e, às vezes, do ativo de longo prazo. Ao comparar a mudança nos ativos de longo prazo ao longo de um ano, o contador deve ter certeza de que essas mudanças foram causadas inteiramente por sua desvalorização ao invés de compras ou vendas (ou seja, eles devem ser itens operacionais que não fornecem ou usam dinheiro) ou se eles não são itens operacionais.

  • A redução nos ativos circulantes não monetários é adicionada ao lucro líquido
  • Aumento no ativo circulante não monetário são subtraídos do lucro líquido
  • Aumento do passivo circulante é adicionado ao lucro líquido
  • A redução no passivo circulante é subtraída do lucro líquido
  • Despesas sem saída de caixa são adicionadas ao lucro líquido (depreciação e / ou amortização são os únicos itens operacionais que não têm efeito sobre os fluxos de caixa no período)
  • As receitas sem entradas de caixa são subtraídas do lucro líquido
  • As perdas não operacionais são adicionadas ao lucro líquido
  • Os ganhos não operacionais são subtraídos do lucro líquido

Os meandros deste procedimento podem ser vistos como,

Por exemplo, considere uma empresa que tem um lucro líquido de $ 100 este ano e seu F / R aumentou $ 25 desde o início do ano. Se os saldos de todos os outros ativos circulantes, ativos de longo prazo e passivos circulantes não mudassem ao longo do ano, os fluxos de caixa poderiam ser determinados pelas regras acima como $ 100 - $ 25 = Fluxos de caixa das atividades operacionais = $ 75. A lógica é que, se a empresa fez $ 100 naquele ano (lucro líquido), e ela está usando o sistema de contabilidade de exercício (não baseado em caixa), então qualquer receita que gerou naquele ano que ainda não foi paga em dinheiro deve ser subtraída de o valor do lucro líquido, a fim de encontrar os fluxos de caixa das atividades operacionais. E o aumento em A / R significa que $ 25 das vendas ocorreram a crédito e ainda não foram pagas em dinheiro .

No caso de encontrar Fluxos de Caixa quando há uma mudança em uma conta de ativo fixo, digamos que a conta de Edifícios e Equipamentos diminua, a mudança é adicionada de volta ao Lucro Líquido. O raciocínio por trás disso é que, como o Lucro Líquido é calculado por Lucro Líquido = Rev - Engrenagens - Exp de Depreciação - Outros Exp, o valor do Lucro Líquido será diminuído pela depreciação do edifício naquele ano. Esta depreciação não está associada a uma troca de dinheiro, portanto, a depreciação é adicionada de volta ao lucro líquido para remover a atividade não monetária.

Regras (atividades de financiamento)

Encontrar os fluxos de caixa de atividades de financiamento é muito mais intuitivo e requer poucas explicações. Geralmente, as coisas a serem consideradas são atividades de financiamento:

  • Incluir como saídas, reduções de títulos de longo prazo a pagar (como representaria o reembolso em dinheiro da dívida no balanço patrimonial)
  • Ou como ingressos, a emissão de novas notas a pagar
  • Inclui como saídas, todos os dividendos pagos pela entidade a terceiros
  • Ou como entradas, pagamentos de dividendos recebidos de terceiros
  • Inclui como saídas, a compra de ações de notas ou títulos
  • Ou como entradas, o recebimento de pagamentos sobre esses veículos de financiamento.

No caso de situações contábeis mais avançadas, como no caso de subsidiárias, o contador deve

  • Exclui pagamentos de dividendos intra-empresa.
  • Exclui juros de títulos dentro da empresa.

Uma equação tradicional para isso pode ser algo como,

Exemplo: fluxo de caixa de XYZ :

XYZ co. Ltd. Declaração de fluxo de caixa
(todos os números em milhões de Rs.)
Fim do período 31 de março de 2010 31 de março de 2009 31 de março de 2008
Resultado líquido 21.538 24.589 17.046
Atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por ou usados ​​em:
Depreciação e amortização 2.790 2.592 2.747
Ajustes ao lucro líquido 4.617 621 2.910
Diminuição (aumento) nas contas a receber 12.503 17.236 -
Aumento (redução) no passivo (A / P, impostos a pagar) 131.622 19.822 37.856
Diminuição (aumento) nos estoques - - -
Aumento (redução) em outras atividades operacionais (173.057) (33.061) (62.963)
    Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 13 31.799 (2.404)
Atividades de investimento, fluxos de caixa fornecidos por ou usados ​​em:
Despesas de capital (4.035) (3.724) (3.011)
Investimentos (201.777) (71.710) (75.649)
Outros fluxos de caixa de atividades de investimento 1.606 17.009 (571)
    Fluxos de caixa líquidos de atividades de investimento (204.206) (58.425) (79.231)
Atividades de financiamento, fluxos de caixa fornecidos ou usados ​​em:
Dividendos pagos (9.826) (9.188) (8.375)
Venda (recompra) de ações (5.327) (12.090) 133
Aumento (redução) da dívida 101.122 26.651 21.204
Outros fluxos de caixa de atividades de financiamento 120.461 27.910 70.349
    Fluxos de caixa líquidos de atividades de financiamento 206.430 33.283 83.311
Efeito das mudanças na taxa de câmbio 645 (1.840) 731
Aumento (redução) líquido em caixa e equivalentes de caixa 2.882 4.817 2.407

Veja também

Notas e referências