Empréstimo baseado em ativos - Asset-based lending
O empréstimo baseado em ativos é qualquer tipo de empréstimo garantido por um ativo . Isso significa que, se o empréstimo não for reembolsado, o ativo será tomado. Nesse sentido, uma hipoteca é um exemplo de empréstimo baseado em ativos. Mais comumente, no entanto, a frase é usada para descrever empréstimos para negócios e grandes corporações usando ativos normalmente não usados em outros empréstimos. Normalmente, os diferentes tipos de empréstimos baseados em ativos incluem financiamento de contas a receber , financiamento de estoque , financiamento de equipamentos ou financiamento imobiliário. Os empréstimos baseados em ativos neste sentido mais específico são possíveis apenas em certos países cujos sistemas jurídicos permitem que os mutuários penhorem esses ativos para credores como garantia de empréstimos (por meio da criação de direitos de garantia executáveis ).
Uso
Empréstimos baseados em ativos geralmente são feitos quando as rotas normais de captação de recursos não são possíveis, como os mercados de capitais (venda de títulos para investidores) e bancos normais sem garantia ou hipotecários. Isso geralmente ocorre porque a empresa esgotou outras opções de levantamento de capital ou precisa de capital mais imediato para as necessidades de financiamento do projeto (como compras de estoque, fusões , aquisições e compra de dívidas). Empréstimos baseados em ativos também são geralmente acompanhados por taxas de juros mais baixas , pois em caso de inadimplência o credor pode recuperar seu investimento confiscando e liquidando os ativos vinculados ao empréstimo.
Muitas empresas de serviços financeiros agora usam o pacote de empréstimos baseados em ativos de serviços financeiros estruturados e alavancados. Muitos bancos, tanto bancos de investimento nacionais (por exemplo , Citi , JP Morgan , Wells Fargo , Goldman Sachs , Morgan Stanley , et al.) E bancos regionais , oferecem esses serviços a clientes corporativos.
Os credores com base em ativos são conhecidos por exibir anúncios de lápides da mesma forma que os bancos de investimento .
Um exemplo de utilização de empréstimos baseados em ativos foi quando o mercado global de securitização encolheu para o menor nível histórico após o colapso do banco de investimento Lehman Brothers Holdings Inc em 2008. Na Europa em 2008, mais de 710 bilhões de euros em títulos foram emitidos, lastreados em grande parte, por empréstimos baseados em ativos, como empréstimos para habitação e automóveis.
Além de grandes empresas, muitos indivíduos e proprietários de pequenas empresas também recorrem a empréstimos baseados em ativos para levantar finanças de curto prazo. Provedores de serviços como a Unbolted oferecem empréstimos de curto prazo contra ativos de luxo. Isso inclui uma ampla gama de itens como carros antigos, relógios de luxo, coleções de vinhos e outros ativos de valor. A maioria dos credores não realiza verificações de crédito e desembolsa o valor do empréstimo em 24 horas.
Os empréstimos baseados em ativos, antes considerados uma opção de financiamento de último recurso, tornaram-se uma escolha popular para empresas e indivíduos que não têm classificações de crédito, histórico ou paciência para buscar fontes de capital mais tradicionais.
Características dos empréstimos baseados em ativos
Empréstimos baseados em ativos
Uma linha de crédito comercial baseada em ativos é normalmente projetada para o mesmo propósito que uma linha de crédito comercial normal: permitir que a empresa faça uma ponte entre o fluxo de caixa dos pagamentos que recebe e as despesas. O principal problema de tempo envolve o que é conhecido como contas a receber - o atraso entre a venda de algo a um cliente e o recebimento do pagamento por isso.
Uma linha de crédito não baseada em ativos terá um limite de crédito definido na abertura de conta pelo tamanho do contas a receber, para garantir que seja usada para a finalidade correta. Uma linha de crédito baseada em ativos, entretanto, geralmente terá um limite de crédito rotativo que flutua com base nos saldos reais de contas a receber que a empresa tem em uma base contínua. Isso exige que o credor monitore e audite a empresa para avaliar o tamanho das contas a receber, mas também permite linhas de crédito de limite maiores e pode permitir que as empresas tomem emprestado o que normalmente não seria capaz. Geralmente, os termos que estipulam a apreensão de garantias em caso de inadimplência permitem que o credor receba lucrativamente o dinheiro devido à empresa, caso esta não cumpra suas obrigações.
Contas a receber de factoring
O fatoração de contas a receber é um subconjunto de empréstimos baseados em ativos (que usa estoque ou outros ativos como garantia ). O credor mitiga seu risco controlando com quem a empresa faz negócios para garantir que os clientes da empresa possam realmente pagar.
As linhas de crédito podem exigir que a empresa deposite todos os seus fundos em uma conta "bloqueada". O credor então aprova qualquer saque dessa conta pela empresa e controla quando a empresa paga o saldo da linha de crédito.
Penhor de contas a receber
Ainda outro subconjunto de um empréstimo garantido é um penhor de contas a receber e uma cessão de contas a receber como garantia da dívida. Nesses casos, os recebíveis são transferidos para o credor quando são dados em garantia. Quando as contas a receber são dadas como garantia, ou atribuídas com a condição de que o credor tenha direito de regresso caso as contas a receber sejam incobráveis , as contas a receber continuam a ser relatadas como o ativo do mutuário no balanço do mutuário e apenas uma nota de rodapé é necessária para indicar estes os recebíveis são usados como garantia para dívidas. A dívida é relatada como um passivo no balanço do mutuário e como um ativo (especificamente, uma conta a receber) no balanço do credor.
Em algumas situações, o credor pode, na verdade, prometer novamente ou vender a garantia que o mutuário usou para garantir o empréstimo do credor. Nesse caso, o mutuário continua a reconhecer as contas a receber como um ativo em seu balanço patrimonial e o credor apenas registra o passivo associado à obrigação de devolver o ativo.